Etaamb.openjustice.be
Meertalige weergave van Verslag van --
← Terug naar "Rentenfonds. - Verslag over de operaties van het boekjaar 2014, bekendgemaakt overeenkomstig artikel 7 van de besluitwet van 18 mei 1945 houdende oprichting van een Rentenfonds Dit verslag bevat de jaarrekening van het Rentenfonds zoals zij voor 1. VERLOOP VAN DE VOORNAAMSTE BALANSPOSTEN VAN HET RENTENFONDS (zie tabel 1 en verklarende bijlage)(...)"
Rentenfonds. - Verslag over de operaties van het boekjaar 2014, bekendgemaakt overeenkomstig artikel 7 van de besluitwet van 18 mei 1945 houdende oprichting van een Rentenfonds Dit verslag bevat de jaarrekening van het Rentenfonds zoals zij voor 1. VERLOOP VAN DE VOORNAAMSTE BALANSPOSTEN VAN HET RENTENFONDS (zie tabel 1 en verklarende bijlage)(...) Rentenfonds. - Verslag over de operaties van het boekjaar 2014, bekendgemaakt overeenkomstig artikel 7 van de besluitwet van 18 mei 1945 houdende oprichting van een Rentenfonds Dit verslag bevat de jaarrekening van het Rentenfonds zoals zij voor 1. VERLOOP VAN DE VOORNAAMSTE BALANSPOSTEN VAN HET RENTENFONDS (zie tabel 1 en verklarende bijlage)(...)
FEDERALE OVERHEIDSDIENST FINANCIEN FEDERALE OVERHEIDSDIENST FINANCIEN
Rentenfonds. - Verslag over de operaties van het boekjaar 2014, Rentenfonds. - Verslag over de operaties van het boekjaar 2014,
bekendgemaakt overeenkomstig artikel 7 van de besluitwet van 18 mei bekendgemaakt overeenkomstig artikel 7 van de besluitwet van 18 mei
1945 houdende oprichting van een Rentenfonds 1945 houdende oprichting van een Rentenfonds
Dit verslag bevat de jaarrekening van het Rentenfonds zoals zij voor Dit verslag bevat de jaarrekening van het Rentenfonds zoals zij voor
controle aan het Rekenhof is voorgelegd, samen met toelichtingen bij controle aan het Rekenhof is voorgelegd, samen met toelichtingen bij
het verloop tijdens het boekjaar van de belangrijkste elementen van de het verloop tijdens het boekjaar van de belangrijkste elementen van de
balans, van de portefeuille overheidsfondsen en van de resultaten. balans, van de portefeuille overheidsfondsen en van de resultaten.
1. VERLOOP VAN DE VOORNAAMSTE BALANSPOSTEN VAN HET RENTENFONDS (zie 1. VERLOOP VAN DE VOORNAAMSTE BALANSPOSTEN VAN HET RENTENFONDS (zie
tabel 1 en verklarende bijlage) tabel 1 en verklarende bijlage)
De boekwaarde van de portefeuille overheidsfondsen is gedaald met € De boekwaarde van de portefeuille overheidsfondsen is gedaald met €
1,7 miljoen, van € 128,8 miljoen aan het einde van het vorige boekjaar 1,7 miljoen, van € 128,8 miljoen aan het einde van het vorige boekjaar
tot € 127,1 miljoen aan het einde van het verslagjaar. De marktwaarde tot € 127,1 miljoen aan het einde van het verslagjaar. De marktwaarde
nam nauwelijks af van € 134,8 miljoen tot € 134,6 miljoen als gevolg nam nauwelijks af van € 134,8 miljoen tot € 134,6 miljoen als gevolg
van de rentedaling. van de rentedaling.
Het Rentenfonds tekent op elke staatsbon in zodat de Het Rentenfonds tekent op elke staatsbon in zodat de
liquiditeitsverschaffer, die op de doorlopende markt actief is, bij liquiditeitsverschaffer, die op de doorlopende markt actief is, bij
het Fonds effecten kan aankopen of ontlenen in de vorm van het Fonds effecten kan aankopen of ontlenen in de vorm van
cessies-retrocessies. Aldus kan de liquiditeitsverschaffer, als hij cessies-retrocessies. Aldus kan de liquiditeitsverschaffer, als hij
met een tekort aan effecten in een gegeven staatsbon wordt met een tekort aan effecten in een gegeven staatsbon wordt
geconfronteerd, de liquiditeit in die bon op de secundaire markt geconfronteerd, de liquiditeit in die bon op de secundaire markt
verbeteren. De portefeuille overheidsfondsen is geslonken als gevolg verbeteren. De portefeuille overheidsfondsen is geslonken als gevolg
van het feit dat de inningen van staatsbons op een hoger peil lagen van het feit dat de inningen van staatsbons op een hoger peil lagen
dan de inschrijvingen. Er werden in 2014 zes nieuwe staatsbons dan de inschrijvingen. Er werden in 2014 zes nieuwe staatsbons
uitgegeven, terwijl er negen op hun eindvervaldag kwamen. uitgegeven, terwijl er negen op hun eindvervaldag kwamen.
De voorschotten aan de Belgische Staat stegen ten opzichte van het De voorschotten aan de Belgische Staat stegen ten opzichte van het
voorgaande jaar van € 20,2 miljoen tot € 23,2 miljoen, wegens de voorgaande jaar van € 20,2 miljoen tot € 23,2 miljoen, wegens de
tijdens het boekjaar gerealiseerde winst van € 1,7 miljoen en de tijdens het boekjaar gerealiseerde winst van € 1,7 miljoen en de
vervaldagen van de portefeuille overheidsfondsen die de inschrijvingen vervaldagen van de portefeuille overheidsfondsen die de inschrijvingen
op de primaire markt overtroffen, gedeeltelijk gecompenseerd door de op de primaire markt overtroffen, gedeeltelijk gecompenseerd door de
buitenbeursaankopen van OLO's met variabele rente ten belope van € 6 buitenbeursaankopen van OLO's met variabele rente ten belope van € 6
miljoen. De overige passiva van € 0,1 miljoen zijn toe te schrijven miljoen. De overige passiva van € 0,1 miljoen zijn toe te schrijven
aan te veel betaalde sociale lasten, die in 2015 zullen worden aan te veel betaalde sociale lasten, die in 2015 zullen worden
terugbetaald. De daling van de winst met € 0,9 miljoen ten opzichte terugbetaald. De daling van de winst met € 0,9 miljoen ten opzichte
van het voorgaande boekjaar verklaart waarom er dit jaar geen betaling van het voorgaande boekjaar verklaart waarom er dit jaar geen betaling
aan de Staat plaatsvond, tegenover € 0,5 miljoen in 2013. Aangezien aan de Staat plaatsvond, tegenover € 0,5 miljoen in 2013. Aangezien
het minimumbedrag van de statutaire dotatie aan de reserve van € 2,1 het minimumbedrag van de statutaire dotatie aan de reserve van € 2,1
miljoen niet werd bereikt, gaat het volledige nettoresultaat, namelijk miljoen niet werd bereikt, gaat het volledige nettoresultaat, namelijk
€ 1,7 miljoen, naar de reserve. € 1,7 miljoen, naar de reserve.
2. SCHOMMELINGEN VAN DE PORTEFEUILLE OVERHEIDSFONDSEN (zie tabel 2) 2. SCHOMMELINGEN VAN DE PORTEFEUILLE OVERHEIDSFONDSEN (zie tabel 2)
De nominale waarde van de portefeuille overheidsfondsen is verder De nominale waarde van de portefeuille overheidsfondsen is verder
afgenomen, van € 129 miljoen aan het einde van het voorgaande boekjaar afgenomen, van € 129 miljoen aan het einde van het voorgaande boekjaar
tot € 126,9 miljoen. tot € 126,9 miljoen.
Zoals vermeld in het boekhoudkundig verslag van vorig jaar stopte het Zoals vermeld in het boekhoudkundig verslag van vorig jaar stopte het
Rentenfonds op 7 november 2013 met elke rechtstreekse interventie op Rentenfonds op 7 november 2013 met elke rechtstreekse interventie op
de beursrentemarkt. de beursrentemarkt.
Het Fonds tekende voor € 14,4 miljoen in op staatsbons, wat lager Het Fonds tekende voor € 14,4 miljoen in op staatsbons, wat lager
uitvalt dan de vorig jaar opgetekende inschrijvingen ten belope van € uitvalt dan de vorig jaar opgetekende inschrijvingen ten belope van €
18,4 miljoen. Het aantal uitgegeven staatsbons daalde van acht in 2013 18,4 miljoen. Het aantal uitgegeven staatsbons daalde van acht in 2013
tot zes in de loop van het verslagjaar, aangezien de marktrentes bij tot zes in de loop van het verslagjaar, aangezien de marktrentes bij
de uitgiften op vijf jaar vanaf september te laag waren om de uitgiften op vijf jaar vanaf september te laag waren om
aantrekkelijk te zijn. aantrekkelijk te zijn.
De inningen van terugbetaalbare effecten beliepen € 22,4 miljoen. In De inningen van terugbetaalbare effecten beliepen € 22,4 miljoen. In
2013 werd € 23,3 miljoen geïnd. De terugbetalingen zijn voor € 21,2 2013 werd € 23,3 miljoen geïnd. De terugbetalingen zijn voor € 21,2
miljoen afkomstig van staatsbons, voor € 0,9 miljoen van een miljoen afkomstig van staatsbons, voor € 0,9 miljoen van een
vervroegde aflossing van leningen van de Nationale Maatschappij van vervroegde aflossing van leningen van de Nationale Maatschappij van
Buurtspoorwegen, en voor € 0,3 miljoen van lineaire obligaties. Buurtspoorwegen, en voor € 0,3 miljoen van lineaire obligaties.
De buitenbeurstransacties sloten met een netto-aankoop van € 5,9 De buitenbeurstransacties sloten met een netto-aankoop van € 5,9
miljoen. Het betrof voornamelijk herbeleggingen in lineaire obligaties miljoen. Het betrof voornamelijk herbeleggingen in lineaire obligaties
met variabele rente van een deel van de liquiditeiten afkomstig van op met variabele rente van een deel van de liquiditeiten afkomstig van op
vervaldag gekomen staatsbons. vervaldag gekomen staatsbons.
3. RESULTATEN (zie tabel 3) 3. RESULTATEN (zie tabel 3)
3.1. Financiële resultaten op de portefeuille 3.1. Financiële resultaten op de portefeuille
Op de portefeuille overheidsfondsen werd over het boekjaar een Op de portefeuille overheidsfondsen werd over het boekjaar een
positief financieel resultaat van € 3,5 miljoen opgetekend. Het vloeit positief financieel resultaat van € 3,5 miljoen opgetekend. Het vloeit
voort uit ongeveer € 3,4 miljoen lopende financiële resultaten en € voort uit ongeveer € 3,4 miljoen lopende financiële resultaten en €
0,1 miljoen aan transactiewinsten die niet recurrent zijn. 0,1 miljoen aan transactiewinsten die niet recurrent zijn.
De lopende financiële resultaten op de portefeuille overheidsfondsen De lopende financiële resultaten op de portefeuille overheidsfondsen
worden verkregen door de renteresultaten te verminderen met de worden verkregen door de renteresultaten te verminderen met de
interesten op de voorschotten van de Belgische Staat, die de interesten op de voorschotten van de Belgische Staat, die de
portefeuille in het verleden gedeeltelijk hebben gefinancierd. Het portefeuille in het verleden gedeeltelijk hebben gefinancierd. Het
Rentenfonds hoefde het afgelopen jaar opnieuw geen beroep te doen op Rentenfonds hoefde het afgelopen jaar opnieuw geen beroep te doen op
voorschotten van de Belgische Staat, zodat de portefeuille integraal voorschotten van de Belgische Staat, zodat de portefeuille integraal
uit eigen middelen werd gefinancierd. De renteresultaten en de lopende uit eigen middelen werd gefinancierd. De renteresultaten en de lopende
financiële resultaten blijven hierdoor aan elkaar gelijk. financiële resultaten blijven hierdoor aan elkaar gelijk.
3.1.1. Renteresultaten 3.1.1. Renteresultaten
De renteresultaten bestaan uit, enerzijds, de verworven De renteresultaten bestaan uit, enerzijds, de verworven
bruto-interesten en, anderzijds, het verschil tussen de boekwaarde van bruto-interesten en, anderzijds, het verschil tussen de boekwaarde van
de effecten, die dagelijks op basis van hun gemiddelde actuariële de effecten, die dagelijks op basis van hun gemiddelde actuariële
rendement is herberekend, en hun vorige gemiddelde boekwaarde. De rendement is herberekend, en hun vorige gemiddelde boekwaarde. De
waarderingsverschillen met de vorige inventariswaarde worden ook in de waarderingsverschillen met de vorige inventariswaarde worden ook in de
renteresultaten opgenomen. renteresultaten opgenomen.
De renteresultaten van het boekjaar bedroegen € 3,4 miljoen, dat is € De renteresultaten van het boekjaar bedroegen € 3,4 miljoen, dat is €
0,5 miljoen minder dan tijdens het voorgaande boekjaar. Deze 0,5 miljoen minder dan tijdens het voorgaande boekjaar. Deze
vermindering vloeit voort uit de daling van de gemiddelde vermindering vloeit voort uit de daling van de gemiddelde
opbrengstvoet van de portefeuille overheidsfondsen, van 3,03 % in 2013 opbrengstvoet van de portefeuille overheidsfondsen, van 3,03 % in 2013
tot 2,62 %. tot 2,62 %.
3.1.2. Transactieresultaten 3.1.2. Transactieresultaten
De transactieresultaten omvatten de verschillen tussen, enerzijds, de De transactieresultaten omvatten de verschillen tussen, enerzijds, de
opbrengst van de tijdens het boekjaar verkochte effecten en, opbrengst van de tijdens het boekjaar verkochte effecten en,
anderzijds, de gemiddelde boekwaarde van die effecten. anderzijds, de gemiddelde boekwaarde van die effecten.
Het Rentenfonds voerde slechts een relatief beperkt volume aan Het Rentenfonds voerde slechts een relatief beperkt volume aan
verkoopoperaties uit buiten beurs, waardoor de impact van de verkoopoperaties uit buiten beurs, waardoor de impact van de
transactieresultaten op de financiële resultaten van de portefeuille transactieresultaten op de financiële resultaten van de portefeuille
beperkt bleef. De transactieresultaten leverden een batig saldo op van beperkt bleef. De transactieresultaten leverden een batig saldo op van
ongeveer € 0,1 miljoen wegens de vervroegde aflossing van leningen van ongeveer € 0,1 miljoen wegens de vervroegde aflossing van leningen van
de Nationale Maatschappij van Buurtspoorwegen. In 2013 werd een de Nationale Maatschappij van Buurtspoorwegen. In 2013 werd een
transactieresultaat van € 0,9 miljoen geboekt, hoofdzakelijk als transactieresultaat van € 0,9 miljoen geboekt, hoofdzakelijk als
gevolg van de vervroegde aflossing van eeuwigdurende leningen. gevolg van de vervroegde aflossing van eeuwigdurende leningen.
3.2. Intresten op voorschotten aan de Belgische Staat 3.2. Intresten op voorschotten aan de Belgische Staat
Conform de overeenkomst van 1 juli 1994 tussen de Belgische Staat en Conform de overeenkomst van 1 juli 1994 tussen de Belgische Staat en
het Rentenfonds betreffende de financiering door de Staat van de het Rentenfonds betreffende de financiering door de Staat van de
activiteiten van het Rentenfonds, stelt het Fonds zijn activiteiten van het Rentenfonds, stelt het Fonds zijn
liquiditeitsoverschotten ter beschikking van de Belgische Staat. liquiditeitsoverschotten ter beschikking van de Belgische Staat.
Het door de Europese Centrale Bank gevoerde monetaire beleid Het door de Europese Centrale Bank gevoerde monetaire beleid
resulteerde in een daling van de gemiddelde opbrengstvoet van de resulteerde in een daling van de gemiddelde opbrengstvoet van de
voorschotten verstrekt aan de Belgische Staat van 0,56 % in 2013 tot voorschotten verstrekt aan de Belgische Staat van 0,56 % in 2013 tot
0,16 %. De Europese Centrale Bank verlaagde tweemaal haar 0,16 %. De Europese Centrale Bank verlaagde tweemaal haar
belangrijkste beleidsrentetarief met tien basispunten, namelijk in belangrijkste beleidsrentetarief met tien basispunten, namelijk in
juni en in september. Bovendien werd die beleidsrente, die werd juni en in september. Bovendien werd die beleidsrente, die werd
toegepast voor de vergoeding van de voorschotten aan de Staat, vanaf toegepast voor de vergoeding van de voorschotten aan de Staat, vanaf
december vervangen door het Eonia-rentetarief, dat gaandeweg negatief december vervangen door het Eonia-rentetarief, dat gaandeweg negatief
is geworden. Het gemiddelde volume van de voorschotten is met slechts is geworden. Het gemiddelde volume van de voorschotten is met slechts
zowat 2 % gedaald. De voorschotten hebben het Rentenfonds in het zowat 2 % gedaald. De voorschotten hebben het Rentenfonds in het
verslagjaar duidelijk minder interesten opgebracht dan in 2013, verslagjaar duidelijk minder interesten opgebracht dan in 2013,
namelijk € 30 000, tegen bijna € 110 000 in 2013, als gevolg van het namelijk € 30 000, tegen bijna € 110 000 in 2013, als gevolg van het
lagere rentetarief, dat aan het einde van het jaar zelfs negatief was. lagere rentetarief, dat aan het einde van het jaar zelfs negatief was.
3.3. Terugneming van waardeverminderingen op de portefeuille 3.3. Terugneming van waardeverminderingen op de portefeuille
overheidsfondsen overheidsfondsen
De daling van de rentetarieven gedurende het hele jaar leidde tot een De daling van de rentetarieven gedurende het hele jaar leidde tot een
stijging van de beurswaarde van de staatsbons. In overeenstemming met stijging van de beurswaarde van de staatsbons. In overeenstemming met
de boekhoudkundige principes, is een terugneming van de boekhoudkundige principes, is een terugneming van
waardeverminderingen doorgevoerd op de effecten van de portefeuille waardeverminderingen doorgevoerd op de effecten van de portefeuille
die tijdens het voorgaande jaar een lagere beurswaarde hadden dan de die tijdens het voorgaande jaar een lagere beurswaarde hadden dan de
boekwaarde, wat maakt dat dit disagio in het verslagjaar is verdwenen. boekwaarde, wat maakt dat dit disagio in het verslagjaar is verdwenen.
Deze terugneming van de waardeverminderingen beliep in totaal € 0,3 Deze terugneming van de waardeverminderingen beliep in totaal € 0,3
miljoen, namelijk het van de resultaten in 2013 afgetrokken bedrag. miljoen, namelijk het van de resultaten in 2013 afgetrokken bedrag.
3.4. Algemene administratieve kosten 3.4. Algemene administratieve kosten
De algemene administratieve kosten bestaan uit bezoldigingen, sociale De algemene administratieve kosten bestaan uit bezoldigingen, sociale
lasten en pensioenen, en andere administratieve kosten. lasten en pensioenen, en andere administratieve kosten.
Het Rentenfonds verleent, overeenkomstig artikel 2, 2° van zijn Het Rentenfonds verleent, overeenkomstig artikel 2, 2° van zijn
organieke wet, technische bijstand in het vlak van het benodigde organieke wet, technische bijstand in het vlak van het benodigde
menselijke potentieel voor de activiteiten van het in de Algemene menselijke potentieel voor de activiteiten van het in de Algemene
Administratie van de Thesaurie opgerichte Agentschap van de Schuld. Administratie van de Thesaurie opgerichte Agentschap van de Schuld.
Aan de daarmee samenhangende bezoldigingen, sociale lasten en Aan de daarmee samenhangende bezoldigingen, sociale lasten en
pensioenen werd een bedrag van € 2 miljoen besteed. pensioenen werd een bedrag van € 2 miljoen besteed.
De andere administratieve kosten omvatten de beurskosten en de kosten De andere administratieve kosten omvatten de beurskosten en de kosten
verbonden aan juridische consultancy. De andere administratieve kosten verbonden aan juridische consultancy. De andere administratieve kosten
zijn met € 0,1 miljoen stabiel gebleven. zijn met € 0,1 miljoen stabiel gebleven.
3.5. Nettowinst van het boekjaar 3.5. Nettowinst van het boekjaar
Het boekjaar werd afgesloten met een te bestemmen nettowinst van € 1,7 Het boekjaar werd afgesloten met een te bestemmen nettowinst van € 1,7
miljoen. Zij vloeit voort uit de financiële resultaten op de miljoen. Zij vloeit voort uit de financiële resultaten op de
portefeuille overheidsfondsen ten belope van € 3,5 miljoen, een portefeuille overheidsfondsen ten belope van € 3,5 miljoen, een
terugneming van waardeverminderingen op deze portefeuille ten belope terugneming van waardeverminderingen op deze portefeuille ten belope
van € 0,3 miljoen, na aftrek van diverse lasten ten bedrage van van € 0,3 miljoen, na aftrek van diverse lasten ten bedrage van
ongeveer € 2,1 miljoen. ongeveer € 2,1 miljoen.
Krachtens de in artikel 6 van de statuten van het Rentenfonds Krachtens de in artikel 6 van de statuten van het Rentenfonds
opgenomen verdelingsregels voor het nettoresultaat, werd de volledige opgenomen verdelingsregels voor het nettoresultaat, werd de volledige
nettowinst van € 1,7 miljoen bij de reserve gevoegd. De dit jaar nettowinst van € 1,7 miljoen bij de reserve gevoegd. De dit jaar
geboekte nettowinst is derhalve ontoereikend om een bedrag aan de geboekte nettowinst is derhalve ontoereikend om een bedrag aan de
Schatkist te kunnen storten. Schatkist te kunnen storten.
Verklarende bijlage Verklarende bijlage
BALANS BALANS
Activa Activa
Voorschotten aan de Belgische Staat Voorschotten aan de Belgische Staat
Als het Rentenfonds overtollige liquiditeiten beschikbaar heeft worden Als het Rentenfonds overtollige liquiditeiten beschikbaar heeft worden
die aan de Belgische Staat uitgeleend in de vorm van voorschotten. Zij die aan de Belgische Staat uitgeleend in de vorm van voorschotten. Zij
worden voor één bankwerkdag verstrekt en bij hun terugbetaling worden worden voor één bankwerkdag verstrekt en bij hun terugbetaling worden
de interesten betaald. Tot 30 november 2014 werd de geldende marginale de interesten betaald. Tot 30 november 2014 werd de geldende marginale
rentevoet van de basisherfinancieringstransacties (MRO-Marginal Rate) rentevoet van de basisherfinancieringstransacties (MRO-Marginal Rate)
van de Europese Centrale Bank aangerekend. Vanaf 1 december 2014 is de van de Europese Centrale Bank aangerekend. Vanaf 1 december 2014 is de
aangerekende rentevoet het Eonia-rentetarief (Euro OverNight Index aangerekende rentevoet het Eonia-rentetarief (Euro OverNight Index
Average) die door Euro Money Markets Institute (EMMI) gepubliceerd Average) die door Euro Money Markets Institute (EMMI) gepubliceerd
wordt. In het geval dat de publicatie van Eonia wordt stopgezet, zal wordt. In het geval dat de publicatie van Eonia wordt stopgezet, zal
een marktrente die het nauwst bij deze laatste rente aansluit een marktrente die het nauwst bij deze laatste rente aansluit
toegepast worden. toegepast worden.
Portefeuille overheidsfondsen Portefeuille overheidsfondsen
De portefeuille overheidsfondsen bestaat hoofdzakelijk uit de De portefeuille overheidsfondsen bestaat hoofdzakelijk uit de
staatsleningen die door het Rentenfonds worden gebruikt, hetzij voor staatsleningen die door het Rentenfonds worden gebruikt, hetzij voor
de regulering van de fixingmarkt, hetzij om effecten te lenen aan de de regulering van de fixingmarkt, hetzij om effecten te lenen aan de
liquiditeitsverschaffer op de doorlopende markt. liquiditeitsverschaffer op de doorlopende markt.
De portefeuille wordt gewaardeerd volgens de principes van een De portefeuille wordt gewaardeerd volgens de principes van een
beleggingsportefeuille van kredietinstellingen. Bij aankoop worden de beleggingsportefeuille van kredietinstellingen. Bij aankoop worden de
effecten geboekt tegen de aanschaffingsprijs. Naderhand worden zij effecten geboekt tegen de aanschaffingsprijs. Naderhand worden zij
geëvalueerd op basis van hun gemiddelde actuariële rendement bij geëvalueerd op basis van hun gemiddelde actuariële rendement bij
aankoop. Indien echter de boekwaarde van een lening boven haar aankoop. Indien echter de boekwaarde van een lening boven haar
beurswaarde uitkomt, wordt het verschil geboekt als waardevermindering beurswaarde uitkomt, wordt het verschil geboekt als waardevermindering
teneinde die boekwaarde in overeenstemming te brengen met de teneinde die boekwaarde in overeenstemming te brengen met de
beurswaarde. Wanneer deze waardeverminderingen afnemen of verdwijnen beurswaarde. Wanneer deze waardeverminderingen afnemen of verdwijnen
in het volgende boekjaar, vindt een terugneming van de provisie in het volgende boekjaar, vindt een terugneming van de provisie
plaats. Daarentegen, indien de boekwaarde van de lening lager uitvalt plaats. Daarentegen, indien de boekwaarde van de lening lager uitvalt
dan haar beurswaarde, dan wordt volgens het voorzichtigheidsbeginsel dan haar beurswaarde, dan wordt volgens het voorzichtigheidsbeginsel
geen meerwaarde geregistreerd in de resultatenrekening. geen meerwaarde geregistreerd in de resultatenrekening.
Overige activa Overige activa
Deze post omvat hoofdzakelijk de tijdens het beschouwde boekjaar te Deze post omvat hoofdzakelijk de tijdens het beschouwde boekjaar te
veel betaalde sociale lasten die pas het volgende jaar zullen worden veel betaalde sociale lasten die pas het volgende jaar zullen worden
terugbetaald. terugbetaald.
Overlopende rekeningen Overlopende rekeningen
Deze post omvat voornamelijk de verlopen interesten op Deze post omvat voornamelijk de verlopen interesten op
overheidsfondsen die maar in de loop van het volgende boekjaar overheidsfondsen die maar in de loop van het volgende boekjaar
daadwerkelijk kunnen worden geïnd. daadwerkelijk kunnen worden geïnd.
Passiva Passiva
Voorschotten van de Belgische Staat Voorschotten van de Belgische Staat
De voorschotten van de Belgische Staat vormen de voornaamste externe De voorschotten van de Belgische Staat vormen de voornaamste externe
financieringsbron van de portefeuille overheidsfondsen. Zij worden financieringsbron van de portefeuille overheidsfondsen. Zij worden
voor één bankwerkdag verstrekt en bij hun terugbetaling worden de voor één bankwerkdag verstrekt en bij hun terugbetaling worden de
interesten betaald. Tot 30 november 2014 werd de geldende marginale interesten betaald. Tot 30 november 2014 werd de geldende marginale
rentevoet van de basisherfinancieringstransacties (MRO-Marginal Rate) rentevoet van de basisherfinancieringstransacties (MRO-Marginal Rate)
van de Europese Centrale Bank aangerekend. Vanaf 1 december 2014 is de van de Europese Centrale Bank aangerekend. Vanaf 1 december 2014 is de
aangerekende rentevoet het Eonia-rentetarief (Euro OverNight Index aangerekende rentevoet het Eonia-rentetarief (Euro OverNight Index
Average) die door Euro Money Markets Institute (EMMI) gepubliceerd Average) die door Euro Money Markets Institute (EMMI) gepubliceerd
wordt. In het geval dat de publicatie van Eonia wordt stopgezet, zal wordt. In het geval dat de publicatie van Eonia wordt stopgezet, zal
een marktrente die het nauwst bij deze laatste rente aansluit een marktrente die het nauwst bij deze laatste rente aansluit
toegepast worden. toegepast worden.
Cessies-retrocessies Cessies-retrocessies
Deze rekening omvat de tegenwaarde van de effecten die het Rentenfonds Deze rekening omvat de tegenwaarde van de effecten die het Rentenfonds
ter beschikking stelt van LCH.Clearnet door middel van ter beschikking stelt van LCH.Clearnet door middel van
cessies-retrocessies van effecten. Dit mechanisme is ingevoerd om, bij cessies-retrocessies van effecten. Dit mechanisme is ingevoerd om, bij
een te late levering van op de beursrentemarkt verkochte effecten, een te late levering van op de beursrentemarkt verkochte effecten,
LCH.Clearnet in staat te stellen de transactie op de geplande datum af LCH.Clearnet in staat te stellen de transactie op de geplande datum af
te wikkelen. te wikkelen.
Deel van de winst te storten aan de Belgische Staat Deel van de winst te storten aan de Belgische Staat
Het deel van de winst dat aan de Staat toekomt is de op de balans Het deel van de winst dat aan de Staat toekomt is de op de balans
vastgestelde nettowinst, verminderd met het bedrag dat statutair bij vastgestelde nettowinst, verminderd met het bedrag dat statutair bij
de reserve moet worden gevoegd. Het wordt op 31 maart van het jaar dat de reserve moet worden gevoegd. Het wordt op 31 maart van het jaar dat
volgt op het beschouwde boekjaar aan de Schatkist uitgekeerd. volgt op het beschouwde boekjaar aan de Schatkist uitgekeerd.
Overige passiva Overige passiva
In deze post zijn in hoofdzaak de bezoldigingen en sociale lasten In deze post zijn in hoofdzaak de bezoldigingen en sociale lasten
opgenomen betreffende het beschouwde boekjaar, die pas gedurende het opgenomen betreffende het beschouwde boekjaar, die pas gedurende het
volgende jaar zullen worden betaald. volgende jaar zullen worden betaald.
Overlopende rekeningen Overlopende rekeningen
Deze post omvat de nog te betalen interesten op voorschotten van de Deze post omvat de nog te betalen interesten op voorschotten van de
Belgische Staat. Belgische Staat.
Voorziening voor pensioenen en soortgelijke verplichtingen Voorziening voor pensioenen en soortgelijke verplichtingen
Deze voorziening dekt de contractuele verplichtingen met betrekking Deze voorziening dekt de contractuele verplichtingen met betrekking
tot het personeel, die in de loop van een jaar zijn ontstaan maar pas tot het personeel, die in de loop van een jaar zijn ontstaan maar pas
in een volgend boekjaar worden uitgekeerd. in een volgend boekjaar worden uitgekeerd.
Dotatie van de Schatkist Dotatie van de Schatkist
Deze post bevat het bedrag dat door de Schatkist krachtens artikel 9 Deze post bevat het bedrag dat door de Schatkist krachtens artikel 9
van de wet van 19 juni 1959 aan het Rentenfonds is toegekend. van de wet van 19 juni 1959 aan het Rentenfonds is toegekend.
Reserve Reserve
Krachtens artikel 6 van de statuten van het Rentenfonds wordt ieder Krachtens artikel 6 van de statuten van het Rentenfonds wordt ieder
jaar normaliter een bedrag ten belope van 3 % van de dotatie, hetzij jaar normaliter een bedrag ten belope van 3 % van de dotatie, hetzij
ongeveer € 2 miljoen, bij de reserve gevoegd. ongeveer € 2 miljoen, bij de reserve gevoegd.
POSTEN BUITEN BALANSTELLING POSTEN BUITEN BALANSTELLING
Te liquideren contantverrichtingen op effecten Te liquideren contantverrichtingen op effecten
De gesloten contantaankopen en -verkopen van effecten waarvan de De gesloten contantaankopen en -verkopen van effecten waarvan de
afwikkelingstermijn nog niet is verstreken worden opgenomen tegen hun afwikkelingstermijn nog niet is verstreken worden opgenomen tegen hun
boekwaarde. boekwaarde.
Gegeven waarborgen Gegeven waarborgen
De rekening « activa bezwaard met zakelijke zekerheden voor eigen De rekening « activa bezwaard met zakelijke zekerheden voor eigen
rekening » bevat de nominale waarde van de effecten die ter rekening » bevat de nominale waarde van de effecten die ter
beschikking zijn gesteld van LCH.Clearnet in het kader van de in de beschikking zijn gesteld van LCH.Clearnet in het kader van de in de
passiefrekeningen van de balans beschreven cessies-retrocessies en die passiefrekeningen van de balans beschreven cessies-retrocessies en die
in pand zijn gegeven in het kader van het verrekeningsstelsel beheerd in pand zijn gegeven in het kader van het verrekeningsstelsel beheerd
door LCH.Clearnet om de goede afloop van de transacties te garanderen. door LCH.Clearnet om de goede afloop van de transacties te garanderen.
Waarden van derden in bewaarneming Waarden van derden in bewaarneming
De rekening « op termijn te leveren euro's » bevat de tegenwaarde van De rekening « op termijn te leveren euro's » bevat de tegenwaarde van
de terug te storten contanten aan LCH.Clearnet bij de afwikkeling van de terug te storten contanten aan LCH.Clearnet bij de afwikkeling van
de met deze laatste gesloten cessies-retrocessies. de met deze laatste gesloten cessies-retrocessies.
Voor de raadpleging van de tabel, zie beeld Voor de raadpleging van de tabel, zie beeld
^