17 JUNI 1998. - Ministerieel besluit tot wijziging van het ministerieel besluit van 5 februari 1996 tot vaststelling van het reglement van de beursmarkt in renten

De Minister van Financien, Gelet op de wet van 2 januari 1991 betreffende de markt van de effecten van de overheidsschuld en het monetair beleidsinstrumentarium;

Gelet op de wet van 6 april 1995 inzake de secundaire markten, het statuut van en het toezicht op de beleggingsondernemingen, de bemiddelaars en beleggingsadviseurs, in het bijzonder artikel 22;

Gelet op de wetten van de Raad van State, gecoördineerd op 12 januari 1973, inzonderheid op artikel 3, § 1, gewijzigd bij de wet van 4 juli 1989;

Gelet op de dringende noodzakelijkheid;

Gelet op het advies van de Effectenbeursvennootschap van Brussel;

Overwegende dat de groep « Fin Euro » van het Commissariaat-generaal voor de euro aanbevolen heeft om de berekeningswijze te wijzigen van de interestdagen op de obligatiemarkten voor verrichtingen die vanaf 1 januari 1999 worden afgewikkeld;

Overwegende dat er nu reeds verrichtingen met afwikkeling vanaf 1 januari 1999 op de gereglementeerde buiten-beursmarkt van de lineaire obligaties kunnen worden gesloten en het bijgevolg aangewezen is om zonder verwijl de regels voor de berekening van de verlopen interesten voor het geheel van de gereglementeerde secundaire rentemarkten te harmoniseren in het belang van de bemiddelaars en de investeerders, Besluit :

Artikel 1.Artikel 44 van het ministerieel besluit van 5 februari 1996 tot vaststelling van het reglement van de beursmarkt in renten wordt op 28 december 1998 vervangen door de volgende bepaling : « Art.44. De verlopen interesten (I) die de koper bij de vereffening moet vergoeden, worden berekend volgens de volgende formule : I = Y x i/100 x n/b, waarbij - Y gelijk is aan het nominaal bedrag van de verhandelde effecten; - i gelijk is aan het interestbedrag dat verschuldigd is door de emittent na afloop van de op de valutadag lopende interestperiode en uitgedrukt wordt in een percentage van de nominale waarde; - n gelijk is aan het exact aantal dagen tussen de aanvangsdatum van de op de valutadag lopende interestperiode (inbegrepen) en de valutadag (niet inbegrepen); - b gelijk is aan het exact aantal dagen tussen de aanvangsdatum van de op de valutadag lopende interestperiode (inbegrepen) en de vervaldag van de interesten van deze periode (niet inbegrepen).

Indien de valutadag samenvalt met een vervaldag van interesten, behoudt de verkoper het voordeel van de interesten en worden geen verlopen interesten vergoed. »

Art. 2.Artikel 45 van hetzelfde besluit wordt op 29 december 1998 vervangen door de volgende bepaling : «

Art. 45.In afwijking van artikel 44 worden de verlopen interesten (I) die de koper bij de vereffening van transacties in lineaire obligaties met variabele rentevoet moet vergoeden, berekend volgens de volgende formule : I = Y x i/100 x n/360, waarbij - Y gelijk is aan het nominaal bedrag van de verhandelde effecten; - i de nominale jaarlijkse rentevoet is van de verhandelde effecten voor de op de valutadag lopende interestperiode; - n staat voor het exacte aantal kalenderdagen tussen de aanvangsdatum van de op de valutadag lopende interestperiode (inbegrepen) en de valutadag (niet inbegrepen).

Indien de valutadag samenvalt met een vervaldag van interesten, behoudt de verkoper het voordeel van de interesten en worden geen verlopen interesten vergoed. »

Art. 3.Artikel 46 van hetzelfde besluit wordt op 29 december 1998 vervangen door de volgende bepaling : «

Art. 46.In afwijking van artikel 44 worden, bij transacties in renten die : - ofwel de inkomsten kapitaliseren, - ofwel uitgegeven zijn met een looptijd van meer dan één jaar en een actuarieel rendement hebben dat berekend wordt vanaf de dag van de uitgifte tot de eindvervaldag en dat meer dan 0,75 punt hoger is dan de nominale interestvoet op jaarbasis, de interesten te vergoeden door de koper op de valutadag - hierna genoemd de gelopen inkomsten -actuarieel berekend aan de hand van de volgende formule : Voor de raadpleging van de tabel, zie beeld waarbij : Rstaat voor de gelopen inkomsten;

Y staat voor het nominaal bedrag van de verhandelde effecten;

E staat voor de uitgifteprijs per eenheid van nominaal kapitaal; i staat voor het actuariële jaarlijks rendement bij uitgifte percentsgewijs uitgedrukt; n staat voor het aantal coupons (n = 0 indien het een zerobon betreft); k staat voor het volgnummer van de coupons (k = 0 indien n = 0); j staat voor het volgnummer van de volgende coupon die vervalt (indien de valutadag samenvalt met de vervaldag van een coupon, j = het volgnummer van de coupon die daarop volgt);

Ck staat voor het bedrag van de coupon nummer k per eenheid van nominaal kapitaal;

Sk staat voor het tijdsinterval uitgedrukt in jaren en fracties van jaren tussen de valutadag en de vervaldag van coupon nummer k;

Sr staat voor het tijdsinterval uitgedrukt in jaren en fracties van jaren tussen de valutadag en de dag van de eindvervaldag;

P staat voor de terugbetalingsprijs per eenheid van nominaal kapitaal; £ staat voor het somteken.

Het actuariële rendement (i) bij uitgifte wordt berekend overeenkomstig de volgende formule : Voor de raadpleging van de tabel, zie beeld waarbij : E staat voor de uitgifteprijs per eenheid van nominaal kapitaal; n staat voor het aantal coupons (n = 0 indien het een zerobon betreft); k staat voor het volgnummer van de coupons (k = 0 indien n = 0);

Ck staat voor het bedrag van de coupon nummer k per eenheid van nominaal kapitaal; i staat voor het actuariële jaarlijkse rendement bij uitgifte percentsgewijs uitgedrukt; tk staat voor het tijdsinterval uitgedrukt in jaren en fracties van jaren tussen de valutadag van uitgifte en de vervaldag van coupon nummer k; tr staat voor het tijdsinterval uitgedrukt in jaren en fracties van jaren tussen de valutadag van uitgifte en die van de eindvervaldag;

P staat voor de terugbetalingsprijs per eenheid van nominaal kapitaal; £ staat voor het somteken.

In de zin van dit artikel dient onder « jaren » het aantal volledige jaren verstaan te worden tussen de valutadag van de transactie (inbegrepen) en de vervaldag van de betreffende coupon, of naarge-lang het geval, de eindvervaldag (niet inbegrepen).

Onder « fracties van jaren » dient een breuk verstaan te worden waarbij de teller het exacte aantal dagen is tussen de valutadag van de transactie (inbegrepen) en de datum (D) die verkregen wordt door het voormelde aantal volledige jaren af te trekken van de vervaldag van de betreffende coupon of, naargelang het geval, van de eindvervaldag (niet inbegrepen) en de noemer staat voor het exacte aantal dagen tussen D (inbegrepen) en D min één jaar (niet inbegrepen) hetzij 365 of 366 dagen ».

Dit artikel is niet van toepassing op effecten met loten noch op effecten die onderworpen zijn aan een trekking.

Art. 4.Dit besluit treedt in werking de dag waarop het in het Belgisch Staatsblad wordt bekendgemaakt.

Brussel, 17 juni 1998.

Ph. MAYSTADT I