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18 mai 1945, portant création d'un Fonds des Rentes Le présent rapport reprend les comptes annuels
du Fonds des Rentes, tels qu'ils sont transmis Un rapport annuel, édité par le Fonds des Rentes et normalement disponible
vers le mois de mai 2005(...)"
| Rapport sur les opérations de l'exercice 2004, publié conformément à l'article 7 de l'arrêté-loi du 18 mai 1945, portant création d'un Fonds des Rentes Le présent rapport reprend les comptes annuels du Fonds des Rentes, tels qu'ils sont transmis Un rapport annuel, édité par le Fonds des Rentes et normalement disponible vers le mois de mai 2005(...) | Verslag over de operaties van het boekjaar 2004, bekendgemaakt overeenkomstig artikel 7 van de besluitwet van 18 mei 1945 houdende oprichting van een Rentenfonds Dit verslag bevat de jaarrekening van het Rentenfonds zoals zij voor controle aan h Een jaarverslag, uitgegeven door het Rentenfonds en in normale omstandigheden beschikbaar omstreeks(...) |
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| FONDS DES RENTES Rapport sur les opérations de l'exercice 2004, publié conformément à l'article 7 de l'arrêté-loi du 18 mai 1945, portant création d'un Fonds des Rentes Le présent rapport reprend les comptes annuels du Fonds des Rentes, tels qu'ils sont transmis pour contrôle à la Cour des comptes, ainsi que des commentaires sur l'évolution, au cours de l'exercice, des principaux éléments du bilan, du portefeuille de fonds publics et des résultats. Un rapport annuel, édité par le Fonds des Rentes et normalement disponible vers le mois de mai 2005, donnera en outre un aperçu des développements intervenus sur les marchés secondaires belges des fonds publics. Il décrira également les activités exercées par le Fonds dans le cadre de ses compétences de réglementation et de contrôle et contiendra des annexes statistique et juridique. 1. Evolution des principaux postes du bilan du fonds des rentes (voir | RENTENFONDS Verslag over de operaties van het boekjaar 2004, bekendgemaakt overeenkomstig artikel 7 van de besluitwet van 18 mei 1945 houdende oprichting van een Rentenfonds Dit verslag bevat de jaarrekening van het Rentenfonds zoals zij voor controle aan het Rekenhof is voorgelegd, samen met toelichtingen bij het verloop tijdens het boekjaar van de belangrijkste elementen van de balans, van de portefeuille overheidsfondsen en van de resultaten. Een jaarverslag, uitgegeven door het Rentenfonds en in normale omstandigheden beschikbaar omstreeks mei 2005, zal bovendien een overzicht geven van de ontwikkelingen op de Belgische secundaire markten van de overheidsfondsen. Tevens zullen de activiteiten worden beschreven die het Fonds, in het kader van zijn regelgevende en toezichthoudende bevoegdheden, heeft verricht. Het zal ook statistische en juridische bijlagen bevatten. 1. Verloop van de voornaamste balansposten van het rentenfonds (zie |
| aussi tableau 1 et annexe explicative) | ook tabel 1 en verklarende bijlage) |
| La valeur comptable du portefeuille de fonds publics a augmenté d'une | De boekwaarde van de portefeuille overheidsfondsen is gestegen van |
| fin d'année à l'autre. Sa valeur comptable est passée de 217,5 | 217,5 miljoen aan het einde van het vorige boekjaar tot 220,8 miljoen |
| millions à 220,8 millions et sa valeur nominale (1) s'est accrue de | aan het einde van het verslagjaar. De nominale waarde (1) groeide met |
| 3,5 millions, pour s'établir à 217,2 millions. En raison d'une | 3,5 miljoen tot 217,2 miljoen. Wegens een oplopend koerspeil tijdens |
| amélioration des cours, la valeur boursière a connu une progression | de beschouwde periode is de beurswaarde nog sterker gestegen, te weten |
| plus forte, de l'ordre de 4,6 millions, pour ressortir à 223,8 | met 4,6 miljoen tot 223,8 miljoen. |
| millions. Les avances consenties par l'Etat belge ont augmenté un peu plus que | De voorschotten van de Belgische Staat namen van het ene tot het |
| la valeur comptable du portefeuille de fonds publics. Elles sont | andere jaar toe van 81,5 miljoen tot 85,7 miljoen. Zij stegen iets |
| passées de 81,5 millions à 85,7 millions d'un exercice à l'autre. Les | sterker dan de boekwaarde van de portefeuille overheidsfondsen. De |
| moyens propres dont a disposé le Fonds des Rentes ont progressé suite | eigen middelen van het Rentenfonds namen toe ten gevolge van de |
| à la dotation statutaire à la réserve. | statutaire toevoeging aan de reserve. |
| 2. Fluctuations du portefeuille de fonds publics (voir tableau 2) | 2. Schommelingen van de portefeuille overheidsfondsen (zie tabel 2) |
| La valeur nominale du portefeuille de fonds publics a progressé, | De nominale waarde van de portefeuille overheidsfondsen is toegenomen |
| passant de 210,4 millions à la fin de l'exercice précédent à 217,9 | van 210,4 miljoen aan het einde van het voorgaande boekjaar tot 217,9 |
| millions. | miljoen. |
| Les interventions régulatrices du Fonds sur le marché boursier des | Het regulerende optreden van het Fonds op de beursrentenmarkt gaf |
| rentes ont donné lieu à un achat net de titres pour un montant de | aanleiding tot een netto-aankoop van effecten voor een bedrag van |
| 135,5 millions, soit une diminution d'environ 20 p.c. par rapport au | 135,5 miljoen, dat is een daling met ongeveer 20 pct. ten overstaan |
| montant de 168,9 millions que le Fonds avait pris en portefeuille par | van het bedrag van 168,9 miljoen dat het Fonds in 2003 langs die weg |
| cette voie en 2003. Au cours de l'année sous revue, les interventions | in portefeuille had genomen. De regulerende operaties van het Fonds op |
| régulatrices du Fonds sur le marché boursier des rentes sont revenues | de beursrentenmarkt zijn in het verslagjaar teruggevallen tot op het |
| au niveau de 2002. | niveau van 2002. |
| Le Fonds a souscrit aux bons d'Etat pour 31,2 millions, soit un peu | Het Fonds tekende voor 31,2 miljoen in op staatsbons, dat is een |
| moins que les souscriptions enregistrées l'année précédente pour un | weinig minder dan de vorig jaar opgetekende inschrijvingen ten belope |
| montant de 32,8 millions. Le Fonds a également souscrit pour 8 | van 32,8 miljoen. Het Fonds tekende eveneens voor 8 miljoen in op |
| millions d'obligations linéaires destinées aux particuliers. La part | lineaire obligaties bestemd voor particulieren. Het aandeel van de |
| des bons d'Etat dans le portefeuille a progressé de façon limitée, | staatsbons in de portefeuille nam in beperkte mate toe van 88 pct. in |
| passant de 88 p.c. lors de l'exercice précédent à 90 p.c., ce qui | het voorgaande boekjaar tot 90 pct., dat stemt overeen met een |
| correspond à une augmentation en valeur absolue de 10,1 millions. Les | stijging in absolute waarde met 10,1 miljoen. De klassieke leningen |
| emprunts classiques n'ont plus représenté que 3 p.c. du portefeuille à | vertegenwoordigden eind 2004 nog amper 3 pct. van de portefeuille, na |
| la fin de 2004, après une nouvelle baisse, cette fois de 8,3 millions. | een nieuwe daling met ditmaal 8,3 miljoen. Het aandeel van de lineaire |
| La part des obligations linéaires dans le portefeuille a progressé de | |
| 4 p.c. lors de l'exercice précédent à 7 p.c., ce qui correspond à une | obligaties nam licht toe van 4 pct. in het voorgaande boekjaar tot 7 |
| augmentation en valeur absolue de 5,7 millions. | pct., wat overeenstemt met een aanwas in absolute waarde ten belope van 5,7 miljoen. |
| Les encaissements de titres remboursables se sont élevés à 36,5 millions. | De inningen van terugbetaalbare effecten beliepen 36,5 miljoen. |
| Les opérations hors bourse se sont clôturées par une vente nette de | De buitenbeurstransacties sloten met een nettoverkoop van 130,7 |
| 130,7 millions. L'année précédente, un solde vendeur de 170,4 millions | miljoen. In het voorgaande jaar was een verkoopsaldo van 170,4 miljoen |
| avait été enregistré. Cette évolution est liée à la diminution des | opgetekend. Die daling houdt verband met de inkrimping van de |
| achats nets du Fonds lors de la régularisation en bourse. | netto-aankopen van het Fonds bij de regulering van de beurs. |
| 3. Résultats (voir tableau 3) | 3. Resultaten (zie tabel 3) |
| 3.1 Résultats financiers sur le portefeuille | 3.1 Financiële resultaten op de portefeuille |
| Au cours de l'exercice, un résultat financier positif de 8,1 millions | Op de portefeuille overheidsfondsen werd over het boekjaar een |
| a été enregistré sur le portefeuille de fonds publics. Il se compose | positief financieel resultaat van 8,1 miljoen opgetekend. Het is |
| de résultats financiers courants et de résultats non récurrents sur | respectievelijk samengesteld uit 6,2 miljoen lopende financiële |
| transactions, respectivement pour 6,2 millions et 1,9 million. | resultaten en uit 1,9 miljoen transactieresultaten die niet recurrent zijn. |
| Les résultats financiers courants sur le portefeuille de fonds publics | De lopende financiële resultaten op de portefeuille overheidsfondsen |
| s'obtiennent en déduisant des résultats d'intérêts les intérêts sur | worden verkregen door de renteresultaten te verminderen met de |
| interesten op de voorschotten van de Belgische Staat, die de | |
| les avances consenties par l'Etat belge, qui assurent partiellement | portefeuille gedeeltelijk financieren. Het met eigen middelen |
| son financement. Ils se répartissent en 4,8 millions de résultats dus | gefinancierde deel van de portefeuille heeft voor 4,8 miljoen |
| à la part autofinancée du portefeuille et 1,4 million attribuable au | bijgedragen tot de lopende financiële resultaten en het met vreemde |
| portefeuille financé par des moyens externes. En effet, le rendement | middelen gefinancierde deel voor 1,4 miljoen. Het gemiddelde rendement |
| moyen du portefeuille a été supérieur à son coût de financement moyen. | van de portefeuille overtrof immers de gemiddelde financieringsvoet. |
| Les résultats financiers courants ont diminué de 0,6 million par | De lopende financiële resultaten liepen met 0,6 miljoen terug ten |
| rapport à l'exercice précédent à la suite d'un recul des résultats | opzichte van het voorgaande boekjaar doordat de renteresultaten |
| d'intérêts supérieur à la réduction des coûts de financement. | sterker daalden dan de financieringskosten. |
| 3.1.1 Résultats d'intérêts | 3.1.1 Renteresultaten |
| Les résultats d'intérêts se composent, d'une part, des intérêts bruts | De renteresultaten bestaan uit, enerzijds, de verworven |
| promérités et, d'autre part, de la différence entre la valeur | bruto-interesten en, anderzijds, het verschil tussen de boekwaarde van |
| comptable des titres, recalculée en fin de période d'après leur | de effecten, die aan het einde van de periode op basis van hun |
| rendement actuariel moyen, et leur valeur comptable moyenne | gemiddelde actuariële rendement is herberekend, en hun vorige |
| antérieure. Les différences d'évaluation, qui résultent de la | gemiddelde boekwaarde. De waarderingsverschillen die voortvloeien uit |
| revalorisation aux cours de bourse des emprunts à lots et à tirages | de herwaardering tegen de beurskoersen van de leningen met loten en |
| par rapport à leur précédente valeur d'inventaire, sont également | met trekkingen ten opzichte van hun vorige inventariswaarde, worden |
| intégrées dans ces résultats en fin d'année. | aan het einde van het jaar ook in die resultaten opgenomen. |
| Les résultats d'intérêts de l'exercice se sont élevés à 8 millions, en | De renteresultaten van het boekjaar bedroegen 8 miljoen, dat is 0,8 |
| baisse de 0,8 million par rapport à l'exercice précédent. Cette | miljoen minder dan tijdens het voorgaande boekjaar. Deze vermindering |
| diminution découle de la baisse du taux de rendement moyen du | vloeit voort uit de daling van de gemiddelde opbrengstvoet van de |
| portefeuille, qui est revenu de 3,99 p.c. en 2003 à 3,61 p.c. | portefeuille, namelijk van 3,99 pct. in 2003 tot 3,61 pct. |
| 3.1.2 Intérêts sur les avances consenties par l'Etat belge | 3.1.2 Interesten op voorschotten van de Belgische Staat |
| Les intérêts sur les avances de l'Etat belge ont baissé légèrement de | De interesten op voorschotten van de Belgische Staat namen af van 2 |
| 2 millions en 2003 à 1,8 million. | miljoen in 2003 tot 1,8 miljoen. |
| Les modalités de la convention de financement du 1er juillet 1994 | De modaliteiten van de financieringsovereenkomst van 1 juli 1994 |
| entre l'Etat belge et le Fonds des Rentes ont été modifiées le 1er | tussen de Belgische Staat en het Rentenfonds werden op 1 januari 2004 |
| janvier 2004. Le taux d'intérêt désormais appliqué à une avance est le | gewijzigd. De rentevoet die voortaan aangerekend wordt op een |
| dernier taux marginal des opérations principales de refinancement | voorschot is de marginale rentevoet van de |
| (MRO-Marginal Rate) fixé par la Banque centrale européenne. Chaque | basisherfinancieringstransacties (MRO-Marginal Rate) die de Europese |
| jour ouvrable bancaire, les intérêts sont payés lors du remboursement | Centrale Bank het laatst heeft vastgesteld. Elke bankwerkdag worden |
| d'une avance. | bij de terugbetaling van een voorschot de interesten betaald. |
| 3.1.3 Résultats sur transactions | 3.1.3 Transactieresultaten |
| Les résultats sur transactions se composent des différences entre, | De transactieresultaten omvatten de verschillen tussen, enerzijds, de |
| d'une part, le produit des ventes de titres durant l'exercice et, | opbrengst uit de verkoop van de effecten die gedurende het boekjaar |
| d'autre part, la valeur comptable moyenne de ces titres. Comme la | zijn verkocht en, anderzijds, de gemiddelde boekwaarde van die |
| valeur boursière des emprunts du portefeuille a dépassé leur valeur | effecten. Aangezien de beurswaarde van de leningen uit de portefeuille |
| comptable moyenne durant la majeure partie de l'année, les ventes ont | tijdens het grootste gedeelte van het jaar boven hun gemiddelde |
| produit, dans la plupart des cas, des plus-values. De ce fait, les | boekwaarde uitkwam, leverden de verkopen in de meeste gevallen winst |
| résultats sur transactions de l'année se sont clôturés par un bénéfice | op. Daardoor sloten de transactieresultaten over het jaar met een |
| de 1,9 million. | batig saldo van 1,9 miljoen. |
| 3.2 Revenus d'actions | 3.2 Opbrengsten uit aandelen |
| Le Fonds des Rentes détient en portefeuille des actions de jouissance | Het Rentenfonds houdt genotsaandelen van de Nationale Maatschappij der |
| de la Société nationale des chemins de fer belges (S.N.C.B.). Un | Belgische Spoorwegen (N.M.B.S.) in portefeuille. Een laatste |
| dernier paiement de dividende a eu lieu en 2001. | dividendbetaling greep plaats in 2001. |
| 3.3 Reprise de réductions de valeur sur le portefeuille de fonds | 3.3 Terugneming van waardeverminderingen op de portefeuille |
| publics | overheidsfondsen |
| La hausse des cours de bourse d'une fin d'exercice à l'autre a permis | Dank zij de stijging van de beurskoersen van het ene jaareinde tot het |
| une reprise de réductions de valeur de 0,2 million. La plupart des | andere kon een terugneming van waardeverminderingen van 0,2 miljoen |
| réductions de valeur comptabilisées en 2003 ont ainsi pu être apurées. | worden geboekt. Hierdoor zijn de meeste in 2003 geboekte waardeverminderingen aangezuiverd. |
| 3.4 Frais généraux administratifs | 3.4 Algemene administratieve kosten |
| Les frais généraux administratifs sont constitués des rémunérations, | De algemene administratieve kosten bestaan uit bezoldigingen, sociale |
| charges sociales et pensions ainsi que des autres frais | lasten en pensioenen, en andere administratieve kosten. |
| administratifs. | |
| Le Fonds des Rentes apporte, conformément à l'article 2, 2°, de sa loi | Het Rentenfonds verleent, overeenkomstig artikel 2, 2°, van zijn |
| organique, son concours technique sur le plan des ressources humaines | organieke wet, technische bijstand in het vlak van het benodigde |
| nécessaires aux activités de l'Agence de la Dette créée au sein de | menselijke potentieel voor de activiteiten van het in de Administratie |
| l'Administration de la Trésorerie. Un montant de 1,5 million a été | der Thesaurie opgerichte Agentschap van de Schuld. Aan de daarmee |
| consacré aux rémunérations, charges sociales et pensions y afférentes. | samenhangende bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen werd een |
| bedrag van 1,5 miljoen besteed. | |
| Les autres frais administratifs, qui se sont montés à 0,4 million, | De andere administratieve kosten, goed voor 0,4 miljoen, omvatten in |
| comprennent principalement les coûts liés à la surveillance du marché | hoofdzaak de kosten verbonden aan het toezicht op de gereglementeerde |
| hors bourse réglementé des obligations linéaires, des titres scindés | buitenbeursmarkt van de lineaire obligaties, de gesplitste effecten en |
| et des certificats de trésorerie, ainsi que les frais de bourse. | de schatkistcertificaten, alsook de beurskosten. |
| 3.5 Bénéfice net de l'exercice | 3.5 Nettowinst van het boekjaar |
| L'exercice comptable s'est clôturé par un bénéfice net à affecter de | Het boekjaar werd afgesloten met een te bestemmen nettowinst van 6,3 |
| 6,3 millions. Celui-ci est la résultante des résultats financiers sur | miljoen. Zij is de resultante van de financiële resultaten op de |
| le portefeuille pour 8,1 millions, d'une reprise de réductions de | portefeuille ten belope van 8,1 miljoen, van de terugneming van |
| valeur sur le portefeuille de fonds publics pour 0,2 million, et de | waardeverminderingen op de portefeuille overheidsfondsen voor 0,2 |
| charges diverses pour 2 millions. En vertu des règles de distribution du résultat net contenues dans | miljoen en van diverse lasten ten bedrage van 2 miljoen. |
| l'article 6 des statuts du Fonds des Rentes, 2,1 millions ont été | Krachtens de in artikel 6 van de statuten van het Rentenfonds |
| versés à la réserve et le solde, à savoir 4,2 millions, sera versé au | opgenomen verdelingsregels voor het nettoresultaat, werd 2,1 miljoen |
| Trésor le 31 mars 2005. | bij de reserve gevoegd en zal het saldo, namelijk 4,2 miljoen, op 31 |
| maart 2005 aan de Schatkist worden gestort. | |
| _______ | _______ |
| Note | Nota |
| Valeur nominale telle que mentionnée dans la note 1 en bas de page du | (1) Nominale waarde zoals vermelde in voetnoot 1 van de balans. In |
| bilan. Contrairement à la valeur nominale figurant au tableau 2, ce | tegenstelling tot de in tabel 2 opgenomen nominale waarde houdt dit |
| montant ne tient pas compte des transactions restant à liquider à la | bedrag geen rekening met de bij het afsluiten van het boekjaar nog |
| clôture de l'exercice, soit un solde net acheteur de 0,7 million. | teliquideren transacties, zegge een netto-aankoopsaldo van 0,7 miljoen. |
| Annexe explicative | Verklarende bijlage |
| Bilan | Balans |
| Actif | Activa |
| Portefeuille de fonds publics | Portefeuille overheidsfondsen |
| Le portefeuille de fonds publics est constitué principalement des | De portefeuille overheidsfondsen bestaat hoofdzakelijk uit de |
| emprunts d'Etat dont le Fonds des Rentes assure la régularisation sur | staatsleningen die door het Rentenfonds worden gereguleerd op het |
| le marché boursier du fixing, au profit essentiellement des placeurs | fixingsegment van de beursmarkt, voornamelijk ten gunste van de |
| particuliers. | particuliere beleggers. |
| Le portefeuille est valorisé selon les principes qui valent pour le | De portefeuille wordt gewaardeerd volgens de principes van een |
| portefeuille de placement des établissements de crédit. A l'achat, les | beleggingsportefeuille van kredietinstellingen. Bij aankoop worden de |
| titres sont comptabilisés au prix d'acquisition. Par la suite, ils | effecten geboekt tegen de aanschaffingsprijs. Naderhand worden zij |
| sont évalués sur la base de leur rendement actuariel moyen | geëvalueerd op basis van hun gemiddelde actuariële rendement bij |
| d'acquisition. Toutefois, lorsque la valeur comptable d'un emprunt | aankoop. Indien echter de boekwaarde van een lening boven haar |
| devient supérieure à sa valeur boursière, la différence est actée en | beurswaarde uitkomt, wordt het verschil geboekt als waardevermindering |
| réduction de valeur de manière à aligner sa valeur comptable sur sa | teneinde die boekwaarde in overeenstemming te brengen met de |
| valeur boursière. Si ces réductions de valeur diminuent ou | beurswaarde. Wanneer deze waardeverminderingen afnemen of verdwijnen |
| disparaissent lors de l'exercice suivant, une reprise de provision a | in het volgende boekjaar, vindt een terugneming van de provisie |
| lieu. Par contre, si la valeur comptable de l'emprunt est inférieure à | plaats. Daarentegen, indien de boekwaarde van de lening lager uitvalt |
| sa valeur boursière, dans un souci de prudence comptable, aucune | dan haar beurswaarde, dan wordt volgens het voorzichtigheidsbeginsel |
| plus-value n'est enregistrée dans le compte de résultats. Autres actifs Sous cet intitulé, sont repris essentiellement les lots tirés au cours de l'exercice sous revue mais payés l'année suivante. Comptes de régularisation Cette rubrique comprend les intérêts courus mais non perçus, c'est-à-dire la partie des intérêts afférente à l'exercice considéré qui ne sera réellement encaissée qu'au cours de l'exercice comptable suivant. Passif Avances consenties par l'Etat belge | geen meerwaarde geregistreerd in de resultatenrekening. Overige activa Deze post omvat hoofdzakelijk de tijdens het beschouwde boekjaar getrokken loten die pas het volgende jaar worden uitbetaald. Overlopende rekeningen Deze post omvat de verlopen maar niet-geïnde interesten. Dat zijn de interesten die aan het beschouwde boekjaar zijn aangerekend, maar pas in de loop van het volgende boekjaar daadwerkelijk zullen worden geïnd. Passiva Voorschotten van de Belgische Staat |
| Les avances de l'Etat belge constituent la source principale de | De voorschotten van de Belgische Staat vormen de voornaamste externe |
| financement externe du portefeuille de fonds publics. Le taux | financieringsbron van de portefeuille overheidsfondsen. De rentevoet |
| applicable à une avance est égal au dernier taux marginal des | die aangerekend wordt op een voorschot is de marginale rentevoet van |
| opérations principales de refinancement (MRO-Marginal Rate) fixé par | de basisherfinancieringstransacties (MRO-Marginal Rate) die de |
| la Banque centrale européenne. Chaque jour ouvrable bancaire, les | Europese Centrale Bank het laatst heeft vastgesteld. Elke bankwerkdag |
| intérêts sont payés lors du remboursement d'une avance. | worden bij de terugbetaling van een voorschot de interesten betaald. |
| Cessions-rétrocessions | Cessies-retrocessies |
| Dans cette rubrique est enregistrée la contre-valeur des titres du | Deze post omvat de tegenwaarde van de effecten die het Rentenfonds ter |
| Fonds des Rentes mis à la disposition de Clearnet Brussels dans le | beschikking stelt van Clearnet Brussels in het kader van de |
| cessies-retrocessies van effecten. Dit mechanisme is ingevoerd om, bij | |
| cadre de cessions-rétrocessions de titres. Ce mécanisme a été mis en | een te late levering van op het fixingsegment van de beursmarkt |
| place afin de permettre à Clearnet Brussels de pallier une éventuelle | verkochte effecten, Clearnet Brussels in staat te stellen de |
| absence de livraison, à la date de liquidation prévue, de titres | transactie op de geplande datum af te wikkelen. Deel van de winst te storten aan de Belgische Staat |
| vendus sur le marché boursier du fixing. | Het deel van de winst dat aan de Staat toekomt is de op de balans |
| Part de bénéfice à verser à l'Etat belge | vastgestelde nettowinst verminderd met het bedrag dat statutair bij de |
| La part de bénéfice de l'Etat, à verser au Trésor le 31 mars de l'année qui suit l'exercice comptable, correspond au solde du bénéfice net constaté au bilan après déduction du montant destiné statutairement à la réserve. Autres passifs Sous cette rubrique sont repris notamment les rémunérations et charges sociales relatives à l'exercice considéré mais qui ne seront payées qu'au cours de l'année suivante. Provision pour pensions et obligations similaires Cette provision couvre les engagements contractuels relatifs au personnel, constitués au cours d'un exercice mais qui ne seront déboursés que lors d'un exercice ultérieur. Dotation du Trésor public Ce poste reprend le montant que l'Etat belge a alloué au Fonds des | reserve moet worden gevoegd. Het wordt op 31 maart van het jaar dat volgt op het beschouwde boekjaar aan de Schatkist uitgekeerd. Overige passiva In deze post zijn in hoofdzaak de bezoldigingen en sociale lasten opgenomen betreffende het beschouwde boekjaar die pas gedurende het volgende jaar zullen worden betaald. Voorziening voor pensioenen en soortgelijke verplichtingen Deze voorziening dekt de contractuele verplichtingen met betrekking tot het personeel, die in de loop van een jaar zijn ontstaan maar pas in een volgend boekjaar worden uitgekeerd. Dotatie van de Schatkist Deze post bevat het bedrag dat door de Schatkist krachtens artikel 9 |
| Rentes en application de l'article 9 de la loi du 19 juin 1959. | van de wet van 19 juni 1959 aan het Rentenfonds is toegekend. |
| Réserve | Reserve |
| En vertu de l'article 6 des statuts du Fonds des Rentes, la réserve | Krachtens artikel 6 van de statuten van het Rentenfonds wordt ieder |
| est normalement alimentée à concurrence de 3 p.c. de la dotation par | jaar normaliter een bedrag ten belope van 3 pct. van de dotatie, |
| an, soit environ 2 millions. Postes hors bilan Opérations au comptant de titres en voie de liquidation Les achats et les ventes de titres conclus au comptant dont le délai de liquidation n'est pas encore écoulé sont repris pour leur valeur comptable. Garanties données Dans le poste « actifs grevés de sûretés réelles pour compte propre » figure la valeur nominale des titres cédés à Clearnet Brussels dans le cadre des cessions-rétrocessions décrites ci-avant dans les comptes de passif du bilan et gagés dans le cadre du système de compensation opéré par Clearnet afin de garantir la bonne fin des opérations. Valeurs de tiers reçues en dépôt Le poste « EUR à livrer à terme » reprend la contre-valeur des espèces à remettre à Clearnet Brussels lors du dénouement des cessions-rétrocessions avec cette dernière. | hetzij ongeveer 2 miljoen, bij de reserve gevoegd. Posten buiten balanstelling Te liquideren contantverrichtingen op effecten De gesloten contantaankopen en -verkopen van effecten waarvan de afwikkelingstermijn nog niet is verstreken worden opgenomen tegen hun boekwaarde. Gegeven waarborgen De post « activa bezwaard met zakelijke zekerheden voor eigen rekening » bevat de nominale waarde van de effecten die ter beschikking zijn gesteld van Clearnet Brussels in het kader van de in de passiefrekeningen van de balans beschreven cessies-retrocessies en die in pand zijn gegeven in het kader van het verrekeningsstelsel beheerd door Clearnet om de goede afloop van de transacties te garanderen. Waarden van derden in bewaarneming De post « op termijn te leveren EUR » bevat de tegenwaarde van de terug te storten contanten aan Clearnet Brussels bij de afwikkeling van de met deze laatste gesloten cessies-retrocessies. |
| Pour la consultation du tableau, voir image | Voor de raadpleging van de tabel, zie beeld |