Etaamb.openjustice.be
Meertalige weergave van Verslag van --
← Terug naar "Rentenfonds. - Verslag over de operaties van het boekjaar 1998, bekendgemaakt overeenkomstig artikel 7 van de besluitwet van 18 mei 1945 houdende oprichting van een Rentenfonds Dit verslag bevat de jaarrekening van het Rentenfonds zoals zij voor Een jaarverslag, uitgegeven door het Rentenfonds en in normale omstandigheden beschikbaar vanaf jun(...)"
Rentenfonds. - Verslag over de operaties van het boekjaar 1998, bekendgemaakt overeenkomstig artikel 7 van de besluitwet van 18 mei 1945 houdende oprichting van een Rentenfonds Dit verslag bevat de jaarrekening van het Rentenfonds zoals zij voor Een jaarverslag, uitgegeven door het Rentenfonds en in normale omstandigheden beschikbaar vanaf jun(...) Rentenfonds. - Verslag over de operaties van het boekjaar 1998, bekendgemaakt overeenkomstig artikel 7 van de besluitwet van 18 mei 1945 houdende oprichting van een Rentenfonds Dit verslag bevat de jaarrekening van het Rentenfonds zoals zij voor Een jaarverslag, uitgegeven door het Rentenfonds en in normale omstandigheden beschikbaar vanaf jun(...)
MINISTERIE VAN FINANCIEN MINISTERIE VAN FINANCIEN
Rentenfonds. - Verslag over de operaties van het boekjaar 1998, Rentenfonds. - Verslag over de operaties van het boekjaar 1998,
bekendgemaakt overeenkomstig artikel 7 van de besluitwet van 18 mei bekendgemaakt overeenkomstig artikel 7 van de besluitwet van 18 mei
1945 houdende oprichting van een Rentenfonds 1945 houdende oprichting van een Rentenfonds
Dit verslag bevat de jaarrekening van het Rentenfonds zoals zij voor Dit verslag bevat de jaarrekening van het Rentenfonds zoals zij voor
controle aan het Rekenhof is voorgelegd, samen met toelichtingen bij controle aan het Rekenhof is voorgelegd, samen met toelichtingen bij
het verloop tijdens het boekjaar van de belangrijkste elementen van de het verloop tijdens het boekjaar van de belangrijkste elementen van de
balans, van de portefeuille overheidsfondsen en van de resultaten. balans, van de portefeuille overheidsfondsen en van de resultaten.
Een jaarverslag, uitgegeven door het Rentenfonds en in normale Een jaarverslag, uitgegeven door het Rentenfonds en in normale
omstandigheden beschikbaar vanaf juni 1999, zal bovendien de algemene omstandigheden beschikbaar vanaf juni 1999, zal bovendien de algemene
financiële ontwikkeling van het afgelopen jaar beschrijven. Het zal financiële ontwikkeling van het afgelopen jaar beschrijven. Het zal
een overzicht geven van de ontwikkelingen op de primaire en de een overzicht geven van de ontwikkelingen op de primaire en de
secundaire markt van de overheidsfondsen. Tevens zullen de secundaire markt van de overheidsfondsen. Tevens zullen de
activiteiten worden beschreven die het Fonds, in het kader van zijn activiteiten worden beschreven die het Fonds, in het kader van zijn
regelgevende en toezichthoudende bevoegdheden, heeft verricht. Het zal regelgevende en toezichthoudende bevoegdheden, heeft verricht. Het zal
ook statistische en juridische bijlagen bevatten. ook statistische en juridische bijlagen bevatten.
1. Verloop van de voornaamste balansposten van het Rentenfonds (zie 1. Verloop van de voornaamste balansposten van het Rentenfonds (zie
ook tabel 1 en verklarende bijlage) ook tabel 1 en verklarende bijlage)
De portefeuille overheidsfondsen is licht vermeerderd ten opzichte van De portefeuille overheidsfondsen is licht vermeerderd ten opzichte van
1997. De boekwaarde en de nominale waarde zijn met 0,3 miljard 1997. De boekwaarde en de nominale waarde zijn met 0,3 miljard
gestegen tot respectievelijk 7 en 6,8 miljard, terwijl de beurswaarde gestegen tot respectievelijk 7 en 6,8 miljard, terwijl de beurswaarde
met 0,4 miljard opliep tot 7,2 miljard. met 0,4 miljard opliep tot 7,2 miljard.
De latente meerwaarde, die gelijk is aan het verschil tussen de De latente meerwaarde, die gelijk is aan het verschil tussen de
beurswaarde en de boekwaarde, bedroeg 0,2 miljard, of een stijging met beurswaarde en de boekwaarde, bedroeg 0,2 miljard, of een stijging met
0,1 miljard in vergelijking met het vorige boekjaar. 0,1 miljard in vergelijking met het vorige boekjaar.
De voorschotten van de Belgische Staat zijn in vrijwel dezelfde mate De voorschotten van de Belgische Staat zijn in vrijwel dezelfde mate
gestegen als de boekwaarde van de portefeuille overheidsfondsen, gestegen als de boekwaarde van de portefeuille overheidsfondsen,
namelijk van 1,9 miljard tot 2,2 miljard van het ene boekjaar tot het namelijk van 1,9 miljard tot 2,2 miljard van het ene boekjaar tot het
andere. In daggemiddelden uitgedrukt namen ze daarentegen, parallel andere. In daggemiddelden uitgedrukt namen ze daarentegen, parallel
aan de ontwikkeling van de portefeuille, met 0,3 miljard af, terwijl aan de ontwikkeling van de portefeuille, met 0,3 miljard af, terwijl
de eigen middelen waarover het Rentenfonds gemiddeld beschikte stabiel de eigen middelen waarover het Rentenfonds gemiddeld beschikte stabiel
bleven. bleven.
2. Schommelingen van de portefeuille overheidsfondsen (zie tabel 2) 2. Schommelingen van de portefeuille overheidsfondsen (zie tabel 2)
De portefeuille overheidsfondsen steeg licht in nominale waarde : van De portefeuille overheidsfondsen steeg licht in nominale waarde : van
6,5 miljard aan het einde van het vorige boekjaar tot 6,9 miljard. 6,5 miljard aan het einde van het vorige boekjaar tot 6,9 miljard.
Het regulerende optreden van het Fonds op de beursrentenmarkt gaf Het regulerende optreden van het Fonds op de beursrentenmarkt gaf
aanleiding tot een nettoaankoop van effecten ten belope van 0,4 aanleiding tot een nettoaankoop van effecten ten belope van 0,4
miljard, wat lager uitvalt dan het bedrag van 0,5 miljard dat het miljard, wat lager uitvalt dan het bedrag van 0,5 miljard dat het
Fonds op die manier in 1997 in portefeuille had genomen. Fonds op die manier in 1997 in portefeuille had genomen.
Het Rentenfonds tekende ten belope van 1,3 miljard in op staatsbons, Het Rentenfonds tekende ten belope van 1,3 miljard in op staatsbons,
dit is 0,6 miljard meer dan verleden jaar. Het aandeel van de dit is 0,6 miljard meer dan verleden jaar. Het aandeel van de
staatsbons in de portefeuille nam toe van 18 pct. in het voorgaande staatsbons in de portefeuille nam toe van 18 pct. in het voorgaande
jaar tot 35 pct., een stijging met 1,2 miljard, terwijl de klassieke jaar tot 35 pct., een stijging met 1,2 miljard, terwijl de klassieke
leningen in de portefeuille terugliepen met 0,9 miljard. leningen in de portefeuille terugliepen met 0,9 miljard.
De inningen van terugbetaalbare effecten bedroegen 0,5 miljard en De inningen van terugbetaalbare effecten bedroegen 0,5 miljard en
hadden voornamelijk betrekking op de lening Belgische Staat 8,75 pct. hadden voornamelijk betrekking op de lening Belgische Staat 8,75 pct.
1992-1998. 1992-1998.
De buitenbeurstransacties sloten met een nettoverkoop van 0,8 miljard, De buitenbeurstransacties sloten met een nettoverkoop van 0,8 miljard,
dat is 0,4 miljard minder dan tijdens het voorgaande jaar. Wanneer het dat is 0,4 miljard minder dan tijdens het voorgaande jaar. Wanneer het
Fonds bij de regulering van de beurs geconfronteerd wordt met Fonds bij de regulering van de beurs geconfronteerd wordt met
omvangrijke marktsaldo's kan het er immers toe gebracht worden een omvangrijke marktsaldo's kan het er immers toe gebracht worden een
tegenpartij buiten de beurs te zoeken. tegenpartij buiten de beurs te zoeken.
3. Resultaten (zie tabel 3) 3. Resultaten (zie tabel 3)
3.1 Financiële resultaten op de portefeuille 3.1 Financiële resultaten op de portefeuille
Op de portefeuille overheidsfondsen werd over het boekjaar een Op de portefeuille overheidsfondsen werd over het boekjaar een
positief financieel resultaat van 416 miljoen opgetekend. Het is positief financieel resultaat van 416 miljoen opgetekend. Het is
samengesteld uit de lopende financiële resultaten en de samengesteld uit de lopende financiële resultaten en de
transactieresultaten, die niet recurrent zijn. Zij bedroegen transactieresultaten, die niet recurrent zijn. Zij bedroegen
respectievelijk 296 miljoen en 120 miljoen. respectievelijk 296 miljoen en 120 miljoen.
De lopende financiële resultaten op de portefeuille overheidsfondsen De lopende financiële resultaten op de portefeuille overheidsfondsen
worden verkregen door de renteresultaten te verminderen met de worden verkregen door de renteresultaten te verminderen met de
interesten op de voorschotten van de Belgische Staat, die de interesten op de voorschotten van de Belgische Staat, die de
portefeuille gedeeltelijk financierden. Het met eigen middelen portefeuille gedeeltelijk financierden. Het met eigen middelen
gefinancierde deel van de portefeuille heeft ten belope van 265 gefinancierde deel van de portefeuille heeft ten belope van 265
miljoen bijgedragen tot de lopende financiële resultaten en het met miljoen bijgedragen tot de lopende financiële resultaten en het met
vreemde middelen gefinancierde deel ten bedrage van 31 miljoen. Het vreemde middelen gefinancierde deel ten bedrage van 31 miljoen. Het
gemiddelde rendement van het laatstgenoemde deel overschreed immers de gemiddelde rendement van het laatstgenoemde deel overschreed immers de
gemiddelde financieringsvoet. gemiddelde financieringsvoet.
De lopende financiële resultaten daalden met 26 miljoen ten opzichte De lopende financiële resultaten daalden met 26 miljoen ten opzichte
van het vorige boekjaar, voornamelijk door de lagere renteresultaten. van het vorige boekjaar, voornamelijk door de lagere renteresultaten.
3.1.1 Renteresultaten 3.1.1 Renteresultaten
De renteresultaten bestaan uit, enerzijds, de verworven De renteresultaten bestaan uit, enerzijds, de verworven
bruto-interesten en, anderzijds, het verschil tussen de boekwaarde van bruto-interesten en, anderzijds, het verschil tussen de boekwaarde van
de effecten, die aan het einde van de periode op basis van hun de effecten, die aan het einde van de periode op basis van hun
gemiddelde actuariële rendement is herberekend, en hun vorige gemiddelde actuariële rendement is herberekend, en hun vorige
gemiddelde boekwaarde. De leningen met loten en met trekkingen worden gemiddelde boekwaarde. De leningen met loten en met trekkingen worden
daarentegen per einde jaar geherwaardeerd tegen de beurskoersen. De daarentegen per einde jaar geherwaardeerd tegen de beurskoersen. De
daaruit voortvloeiende verschillen met de vorige inventariswaarde zijn daaruit voortvloeiende verschillen met de vorige inventariswaarde zijn
eveneens in de renteresultaten opgenomen. eveneens in de renteresultaten opgenomen.
De renteresultaten van het boekjaar beliepen 351 miljoen, dat is een De renteresultaten van het boekjaar beliepen 351 miljoen, dat is een
daling met 36 miljoen tegenover het voorgaande jaar. Het rendement op daling met 36 miljoen tegenover het voorgaande jaar. Het rendement op
de gemiddelde portefeuille verminderde van 5,79 pct. in 1997 tot 5,52 de gemiddelde portefeuille verminderde van 5,79 pct. in 1997 tot 5,52
pct. Tijdens het vierde kwartaal, werd het rendement in vergelijking pct. Tijdens het vierde kwartaal, werd het rendement in vergelijking
met de gemiddelde portefeuille van 5,89 pct., beïnvloed door de met de gemiddelde portefeuille van 5,89 pct., beïnvloed door de
positieve herwaarderingsverschillen op leningen met loten en met positieve herwaarderingsverschillen op leningen met loten en met
trekkingen die dit jaar uitzonderlijk hoog waren. Zonder deze zou het trekkingen die dit jaar uitzonderlijk hoog waren. Zonder deze zou het
rendement 5,14 pct. bedragen. rendement 5,14 pct. bedragen.
3.1.2 Interesten op voorschotten van de Belgische Staat 3.1.2 Interesten op voorschotten van de Belgische Staat
De interesten op de voorschotten van de Belgische Staat namen af van De interesten op de voorschotten van de Belgische Staat namen af van
65 miljoen vorig jaar tot 55 miljoen dit jaar. Hoewel de gemiddelde 65 miljoen vorig jaar tot 55 miljoen dit jaar. Hoewel de gemiddelde
rente op die voorschotten 0,13 pct. hoger lag dan in 1997, namelijk rente op die voorschotten 0,13 pct. hoger lag dan in 1997, namelijk
3,55 pct., of 3,60 pct. op jaarbasis, is die afname te verklaren door 3,55 pct., of 3,60 pct. op jaarbasis, is die afname te verklaren door
de vermindering van het gemiddeld opgenomen bedrag. De rentevoet op de de vermindering van het gemiddeld opgenomen bedrag. De rentevoet op de
voorschotten van de Staat beweegt in verhouding tot de gewogen voorschotten van de Staat beweegt in verhouding tot de gewogen
gemiddelde rente van de toewijzing van driemaands gemiddelde rente van de toewijzing van driemaands
schatkistcertificaten. De interesten worden driemaandelijks schatkistcertificaten. De interesten worden driemaandelijks
afgerekend. afgerekend.
3.1.3 Transactieresultaten 3.1.3 Transactieresultaten
De transactieresultaten omvatten de verschillen tussen, enerzijds, de De transactieresultaten omvatten de verschillen tussen, enerzijds, de
opbrengst van de effecten die gedurende de periode zijn verkocht en, opbrengst van de effecten die gedurende de periode zijn verkocht en,
anderzijds, de gemiddelde boekwaarde van die effecten. anderzijds, de gemiddelde boekwaarde van die effecten.
De transactieresultaten over het jaar sloten met een batig saldo van De transactieresultaten over het jaar sloten met een batig saldo van
120 miljoen, dat is een vermeerdering met 7 miljoen ten opzichte van 120 miljoen, dat is een vermeerdering met 7 miljoen ten opzichte van
1997. 1997.
3.2 Diverse kosten 3.2 Diverse kosten
3.2.1 Makelaarslonen 3.2.1 Makelaarslonen
De door het Fonds aan de beursvennootschappen betaalde makelaarslonen De door het Fonds aan de beursvennootschappen betaalde makelaarslonen
bedroegen, net als in 1997, 3 miljoen. bedroegen, net als in 1997, 3 miljoen.
3.2.2 Algemene kosten 3.2.2 Algemene kosten
De algemene kosten bestaan uit de algemene administratieve kosten en De algemene kosten bestaan uit de algemene administratieve kosten en
de commissies overgemaakt aan de Coöperatieve tot vereffening. de commissies overgemaakt aan de Coöperatieve tot vereffening.
De algemene administratieve kosten bedroegen 32 miljoen, een verhoging De algemene administratieve kosten bedroegen 32 miljoen, een verhoging
met 15 miljoen tegenover 1997. Die toename heeft betrekking op, met 15 miljoen tegenover 1997. Die toename heeft betrekking op,
enerzijds, het gedeelte van de kosten verbonden aan het eerste- en enerzijds, het gedeelte van de kosten verbonden aan het eerste- en
tweedelijnsmarkttoezicht op de secundaire buitenbeursmarkt van de tweedelijnsmarkttoezicht op de secundaire buitenbeursmarkt van de
lineaire obligaties, de gesplitste effecten en de lineaire obligaties, de gesplitste effecten en de
schatkistcertificaten. Door de opheffing van het koninklijk besluit schatkistcertificaten. Door de opheffing van het koninklijk besluit
betreffende de vergoeding van de marktautoriteit kan het Fonds, met betreffende de vergoeding van de marktautoriteit kan het Fonds, met
ingang van het kalenderjaar 1998, de voornoemde kosten niet meer ingang van het kalenderjaar 1998, de voornoemde kosten niet meer
verhalen op de leden van de markt. Anderzijds heeft de Minister van verhalen op de leden van de markt. Anderzijds heeft de Minister van
Financiën, overeenkomstig artikel 2, 2° van de organieke wet van het Financiën, overeenkomstig artikel 2, 2° van de organieke wet van het
Rentenfonds, de technische bijstand van het Fonds ingeroepen met Rentenfonds, de technische bijstand van het Fonds ingeroepen met
betrekking tot het benodigde menselijke potentieel voor de betrekking tot het benodigde menselijke potentieel voor de
activiteiten van het in de Administratie van de Thesaurie opgerichte activiteiten van het in de Administratie van de Thesaurie opgerichte
Agentschap van de Schuld. Agentschap van de Schuld.
3.3 Nettowinst van het boekjaar 3.3 Nettowinst van het boekjaar
Het boekjaar sloot met een te bestemmen nettowinst van 381 miljoen. Het boekjaar sloot met een te bestemmen nettowinst van 381 miljoen.
Zij is de resultante van de financiële resultaten op de portefeuille Zij is de resultante van de financiële resultaten op de portefeuille
ten bedrage van 416 miljoen en van diverse kosten ten belope van 35 ten bedrage van 416 miljoen en van diverse kosten ten belope van 35
miljoen. miljoen.
Volgens de verdelingsregels voor het nettoresultaat, opgenomen in Volgens de verdelingsregels voor het nettoresultaat, opgenomen in
artikel 6 van de statuten van het Rentenfonds, werd 84 miljoen bij de artikel 6 van de statuten van het Rentenfonds, werd 84 miljoen bij de
reserve gevoegd. Het saldo van 297 miljoen zal op 31 maart 1999 aan de reserve gevoegd. Het saldo van 297 miljoen zal op 31 maart 1999 aan de
Schatkist worden uitgekeerd. Schatkist worden uitgekeerd.
Verklarende bijlage Verklarende bijlage
BALANS BALANS
Activa Activa
Portefeuille overheidsfondsen Portefeuille overheidsfondsen
De portefeuille overheidsfondsen bestaat hoofdzakelijk uit de De portefeuille overheidsfondsen bestaat hoofdzakelijk uit de
staatsleningen die door het Rentenfonds worden geregulariseerd op het staatsleningen die door het Rentenfonds worden geregulariseerd op het
fixingsegment van de beursmarkt voornamelijk ten gunste van de fixingsegment van de beursmarkt voornamelijk ten gunste van de
particuliere beleggers. particuliere beleggers.
De portefeuille wordt gewaardeerd volgens de principes van een De portefeuille wordt gewaardeerd volgens de principes van een
beleggingsportefeuille van de kredietinstellingen. Bij aankoop worden beleggingsportefeuille van de kredietinstellingen. Bij aankoop worden
de effecten geboekt tegen de aanschaffingsprijs. Naderhand worden zij de effecten geboekt tegen de aanschaffingsprijs. Naderhand worden zij
geëvalueerd op basis van hun gemiddelde actuariële rendement bij geëvalueerd op basis van hun gemiddelde actuariële rendement bij
aankoop. aankoop.
Vordering wegens tijdelijke overname van overheidseffecten Vordering wegens tijdelijke overname van overheidseffecten
Deze post omvat de vorderingen van het Rentenfonds op de Deze post omvat de vorderingen van het Rentenfonds op de
kredietinstellingen met wie het een « reverse repo » (omgekeerde kredietinstellingen met wie het een « reverse repo » (omgekeerde
cessie-retrocessie van effecten) afsloot in het kader van de cessie-retrocessie van effecten) afsloot in het kader van de
beleggingsverrichtingen van overheidsinstellingen. De vorderingen beleggingsverrichtingen van overheidsinstellingen. De vorderingen
worden opgenomen voor het bedrag dat ter beschikking werd gesteld van worden opgenomen voor het bedrag dat ter beschikking werd gesteld van
de betrokken financiële instellingen. Het Fonds leende zo geld uit, de betrokken financiële instellingen. Het Fonds leende zo geld uit,
gewaarborgd door het onderpand van de effecten. gewaarborgd door het onderpand van de effecten.
Overlopende rekeningen Overlopende rekeningen
De overlopende rekeningen op het actief omvatten de verlopen De overlopende rekeningen op het actief omvatten de verlopen
interesten die nog niet zijn geïnd en andere overgangsrekeningen. interesten die nog niet zijn geïnd en andere overgangsrekeningen.
De verlopen maar niet geïnde interesten zijn samengesteld uit de De verlopen maar niet geïnde interesten zijn samengesteld uit de
interesten die aan het beschouwde boekjaar zijn aangerekend, maar pas interesten die aan het beschouwde boekjaar zijn aangerekend, maar pas
in de loop van het volgende boekjaar daadwerkelijk zullen worden in de loop van het volgende boekjaar daadwerkelijk zullen worden
geïnd. In de rubriek « andere » komen in hoofdzaak de tijdens het geïnd. In de rubriek « andere » komen in hoofdzaak de tijdens het
beschouwde boekjaar getrokken loten voor die echter pas het volgende beschouwde boekjaar getrokken loten voor die echter pas het volgende
jaar worden uitbetaald. jaar worden uitbetaald.
Passiva Passiva
Voorschotten van de Belgische Staat Voorschotten van de Belgische Staat
De voorschotten van de Belgische Staat vormen de voornaamste externe De voorschotten van de Belgische Staat vormen de voornaamste externe
financieringsbron van de portefeuille overheidsfondsen. De rentevoet financieringsbron van de portefeuille overheidsfondsen. De rentevoet
op die voorschotten beweegt in verhouding tot de gewogen gemiddelde op die voorschotten beweegt in verhouding tot de gewogen gemiddelde
rente van de toewijzing van driemaands schatkistcertificaten. De rente van de toewijzing van driemaands schatkistcertificaten. De
interesten worden driemaandelijks afgerekend en betaald op de eerste interesten worden driemaandelijks afgerekend en betaald op de eerste
bankwerkdag die volgt op het betrokken kwartaal. bankwerkdag die volgt op het betrokken kwartaal.
Crediteuren - baissepositie op overheidseffecten Crediteuren - baissepositie op overheidseffecten
Deze post houdt verband met de beleggingsverrichtingen van Deze post houdt verband met de beleggingsverrichtingen van
overheidsinstellingen. Het erin opgenomen bedrag stemt overeen met de overheidsinstellingen. Het erin opgenomen bedrag stemt overeen met de
nettowaarde van de effecten die het Rentenfonds verkocht aan de nettowaarde van de effecten die het Rentenfonds verkocht aan de
kredietinstellingen die bij de voornoemde beleggingsverrichtingen kredietinstellingen die bij de voornoemde beleggingsverrichtingen
optraden. Overeenkomstig de boekhoudreglementering moet de optraden. Overeenkomstig de boekhoudreglementering moet de
effectenschuld die ontstaat bij een verkoop van niet in portefeuille effectenschuld die ontstaat bij een verkoop van niet in portefeuille
zijnde effecten worden geboekt op een rekening « crediteuren ». In het zijnde effecten worden geboekt op een rekening « crediteuren ». In het
geval van het Fonds is die baissepositie ingedekt door een geval van het Fonds is die baissepositie ingedekt door een
gelijktijdige termijnaankoop die buiten balans is geregistreerd. gelijktijdige termijnaankoop die buiten balans is geregistreerd.
Cessies-retrocessies Cessies-retrocessies
De cessies-retrocessies omvatten de tegenwaarde van de effecten die De cessies-retrocessies omvatten de tegenwaarde van de effecten die
het Rentenfonds ter beschikking stelt van de Coöperatieve tot het Rentenfonds ter beschikking stelt van de Coöperatieve tot
vereffening van de markten van de Beurs van Brussel, door met vereffening van de markten van de Beurs van Brussel, door met
laatstgenoemde cessies-retrocessies te sluiten. Dit mechanisme is laatstgenoemde cessies-retrocessies te sluiten. Dit mechanisme is
ingevoerd om, bij een te late levering van op het fixingsegment van de ingevoerd om, bij een te late levering van op het fixingsegment van de
beursmarkt verkochte effecten, de Coöperatieve in staat te stellen de beursmarkt verkochte effecten, de Coöperatieve in staat te stellen de
transactie op de geplande datum af te wikkelen. transactie op de geplande datum af te wikkelen.
Deel van de winst te storten aan de Belgische Staat Deel van de winst te storten aan de Belgische Staat
Het deel van de winst dat aan de Staat toekomt is de op de balans Het deel van de winst dat aan de Staat toekomt is de op de balans
vastgestelde nettowinst verminderd met het bedrag dat statutair bij de vastgestelde nettowinst verminderd met het bedrag dat statutair bij de
reserve moet worden gevoegd. Het wordt op 31 maart van het jaar dat reserve moet worden gevoegd. Het wordt op 31 maart van het jaar dat
volgt op het beschouwde boekjaar aan de Schatkist uitgekeerd. volgt op het beschouwde boekjaar aan de Schatkist uitgekeerd.
Overlopende rekeningen Overlopende rekeningen
De overlopende rekeningen op het passief bevatten, enerzijds, de De overlopende rekeningen op het passief bevatten, enerzijds, de
verlopen maar niet betaalde interesten, in hoofdzaak op de verlopen maar niet betaalde interesten, in hoofdzaak op de
voorschotten die de Belgische Staat tijdens het laatste kwartaal heeft voorschotten die de Belgische Staat tijdens het laatste kwartaal heeft
verstrekt, en, anderzijds, sommige kosten, waaronder personeelskosten, verstrekt, en, anderzijds, sommige kosten, waaronder personeelskosten,
met betrekking tot het beschouwde boekjaar maar die pas in de loop van met betrekking tot het beschouwde boekjaar maar die pas in de loop van
het volgende jaar zullen worden betaald. het volgende jaar zullen worden betaald.
Dotatie van de Schatkist Dotatie van de Schatkist
Deze post bevat het bedrag dat door de Schatkist krachtens artikel 9 Deze post bevat het bedrag dat door de Schatkist krachtens artikel 9
van de wet van 19 juni 1959 aan het Rentenfonds is toegekend. van de wet van 19 juni 1959 aan het Rentenfonds is toegekend.
Reserve Reserve
Ieder jaar wordt normaliter krachtens artikel 6 van de statuten van Ieder jaar wordt normaliter krachtens artikel 6 van de statuten van
het Rentenfonds een bedrag ten belope van 3 pct. van de dotatie, het Rentenfonds een bedrag ten belope van 3 pct. van de dotatie,
hetzij ongeveer 84 miljoen, bij de reserve gevoegd. hetzij ongeveer 84 miljoen, bij de reserve gevoegd.
POSTEN BUITEN BALANSTELLING POSTEN BUITEN BALANSTELLING
Te liquideren contantverrichtingen op effecten Te liquideren contantverrichtingen op effecten
De gesloten contantaankopen en -verkopen van effecten waarvan de De gesloten contantaankopen en -verkopen van effecten waarvan de
afwikkelingstermijn nog niet is verstreken worden opgenomen tegen de afwikkelingstermijn nog niet is verstreken worden opgenomen tegen de
boekwaarde. boekwaarde.
Termijnverrichtingen op effecten Termijnverrichtingen op effecten
De termijnaankopen van effecten die het Rentenfonds heeft gesloten met De termijnaankopen van effecten die het Rentenfonds heeft gesloten met
de instellingen uit de openbare sector om zijn baissepositie in de instellingen uit de openbare sector om zijn baissepositie in
overheidseffecten op het passief van de balans in te dekken zijn op overheidseffecten op het passief van de balans in te dekken zijn op
deze rekening geboekt tegen hun nettowaarde, vermeerderd met de deze rekening geboekt tegen hun nettowaarde, vermeerderd met de
verschuldigde interesten op de beleggingen van de bovengenoemde verschuldigde interesten op de beleggingen van de bovengenoemde
instellingen. instellingen.
Gegeven waarborgen Gegeven waarborgen
De post « activa bezwaard met zakelijke zekerheden voor eigen rekening De post « activa bezwaard met zakelijke zekerheden voor eigen rekening
» bevat de nominale waarde van de effecten die ter beschikking zijn » bevat de nominale waarde van de effecten die ter beschikking zijn
gesteld van de Coöperatieve tot vereffening van de markten van de gesteld van de Coöperatieve tot vereffening van de markten van de
Beurs van Brussel in het kader van de in de passiefrekeningen van de Beurs van Brussel in het kader van de in de passiefrekeningen van de
balans beschreven cessies-retrocessies. balans beschreven cessies-retrocessies.
Gekregen waarborgen Gekregen waarborgen
De ontvangen zakelijke zekerheden vertegenwoordigen de nominale waarde De ontvangen zakelijke zekerheden vertegenwoordigen de nominale waarde
van de onderpanden in effecten als waarborg voor de geldleningen aan van de onderpanden in effecten als waarborg voor de geldleningen aan
de kredietinstellingen in het kader van de met deze laatsten gesloten de kredietinstellingen in het kader van de met deze laatsten gesloten
« reverse repo »-transacties en die verband houden met de « reverse repo »-transacties en die verband houden met de
beleggingsverrichtingen van openbare instellingen. beleggingsverrichtingen van openbare instellingen.
Waarden van derden in bewaarneming Waarden van derden in bewaarneming
De post « op termijn te leveren BEF » bevat de tegenwaarde van de De post « op termijn te leveren BEF » bevat de tegenwaarde van de
terug te storten contanten aan respectievelijk de Coöperatieve tot terug te storten contanten aan respectievelijk de Coöperatieve tot
vereffening bij de afwikkeling van de met deze laatste gesloten vereffening bij de afwikkeling van de met deze laatste gesloten
cessies-retrocessies en de openbare instellingen bij de afwikkeling cessies-retrocessies en de openbare instellingen bij de afwikkeling
van de termijnaankopen in effecten in het kader van de van de termijnaankopen in effecten in het kader van de
beleggingsverrichtingen van deze laatsten. beleggingsverrichtingen van deze laatsten.
Voor de raadpleging van de tabel, zie beeld Voor de raadpleging van de tabel, zie beeld
^