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7 de l'arrêté-loi du 18 mai 1945, portant création d'un Fonds des Rentes Le présent rapport
reprend les comptes annuels du Fonds des Rentes, tels Un rapport annuel, édité par le
Fonds des Rentes et normalement disponible à partir du mois de mai (...)"
| FONDS DES RENTES Rapport sur les opérations de l'exercice 1997, publié conformément à l'article 7 de l'arrêté-loi du 18 mai 1945, portant création d'un Fonds des Rentes Le présent rapport reprend les comptes annuels du Fonds des Rentes, tels Un rapport annuel, édité par le Fonds des Rentes et normalement disponible à partir du mois de mai (...) | RENTENFONDS Verslag over de operaties van het boekjaar 1997, bekendgemaakt overeenkomstig artikel 7 van de besluitwet van 18 mei 1945 houdende oprichting van een Rentenfonds Dit verslag bevat de jaarrekening van het Rentenfonds zoals zij voor Een jaarverslag, uitgegeven door het Rentenfonds en in normale omstandigheden beschikbaar vanaf mei(...) |
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| MINISTERE DES FINANCES FONDS DES RENTES Rapport sur les opérations de l'exercice 1997, publié conformément à l'article 7 de l'arrêté-loi du 18 mai 1945, portant création d'un Fonds des Rentes Le présent rapport reprend les comptes annuels du Fonds des Rentes, tels qu'ils sont transmis pour contrôle à la Cour des Comptes, ainsi que des commentaires sur l'évolution au cours du présent exercice des principaux éléments du bilan, du portefeuille de fonds publics et des résultats. Un rapport annuel, édité par le Fonds des Rentes et normalement disponible à partir du mois de mai 1998, retracera en outre l'évolution financière générale pendant l'année écoulée. Il donnera un aperçu des développements intervenus sur les marchés primaire et secondaire des fonds publics. Il mentionnera également les activités exercées par le Fonds dans le cadre de ses compétences de réglementation et de contrôle et contiendra des annexes statistique et juridique. 1. Evolution des principaux postes du bilan du Fonds des Rentes (voir | MINISTERIE VAN FINANCIEN RENTENFONDS Verslag over de operaties van het boekjaar 1997, bekendgemaakt overeenkomstig artikel 7 van de besluitwet van 18 mei 1945 houdende oprichting van een Rentenfonds Dit verslag bevat de jaarrekening van het Rentenfonds zoals zij voor controle aan het Rekenhof is voorgelegd, samen met toelichtingen bij het verloop tijdens het boekjaar van de belangrijkste elementen van de balans, van de portefeuille overheidsfondsen en van de resultaten. Een jaarverslag, uitgegeven door het Rentenfonds en in normale omstandigheden beschikbaar vanaf mei 1998, zal bovendien de algemene financiële ontwikkeling van het verlopen jaar beschrijven. Het zal een overzicht geven van de ontwikkelingen op de primaire en de secundaire markten van de overheidsfondsen. Tevens zullen de activiteiten worden beschreven die het Fonds in het kader van zijn regelgevende en toezichthoudende bevoegdheden heeft verricht. Het zal ook statistische en juridische bijlagen bevatten. 1. Verloop van de voornaamste balansposten van het Rentenfonds (zie |
| aussi tableau 1 et annexe explicative) | ook tabel 1 en verklarende bijlage) |
| Le portefeuille de fonds publics diminua légèrement par rapport à | De portefeuille overheidsfondsen is licht verminderd ten opzichte van |
| 1996. La valeur comptable et la valeur nominale baissèrent de 0,2 | 1996. De boekwaarde en de nominale waarde zijn met 0,2 miljard gedaald |
| milliard en s'établissant respectivement à 6,7 et 6,5 milliards alors | tot respectievelijk 6,7 en 6,5 miljard, terwijl de beurswaarde met 0,4 |
| que la valeur boursière recula de 0,4 milliard en se situant à 6,8 | miljard terugliep tot 6,8 miljard. |
| milliards. La plus-value latente résultant de la différence entre la valeur | De latente meerwaarde, die gelijk is aan het verschil tussen de |
| boursière et la valeur comptable se monta à 0,1 milliard en réduction | beurswaarde en de boekwaarde, bedroeg 0,1 miljard, of een daling met |
| de 0,2 milliard par rapport à l'exercice précédent. | 0,2 miljard in vergelijking met het vorige boekjaar. |
| Après le premier trimestre, les organismes publics ne firent plus | Na het eerste kwartaal werd door de overheidsinstellingen geen beroep |
| appel au Fonds des Rentes en tant qu'intermédiaire pour des opérations | meer gedaan op het Rentenfonds als bemiddelaar voor transacties ter |
| de placement de leurs surplus de trésorerie en instruments de la dette | belegging van hun kasoverschotten in instrumenten van de |
| publique. Par conséquent, les postes « créance résultant d'une reprise | overheidsschuld. Bijgevolg zijn de posten « vordering wegens |
| temporaire d'effets publics » à l'actif et « créanciers-position à la | tijdelijke overname van overheidseffecten », op de actiefzijde, en « |
| baisse en effets publics » au passif diminuèrent de 8,4 milliards pour | crediteuren - baissepositie in overheidseffecten », op de |
| atteindre un solde nul. Les avances consenties par l'Etat belge se réduisirent de 0,1 milliard | passiefzijde, met 8,4 miljard gedaald tot nul. |
| en passant de 2 milliards à 1,9 milliard d'un exercice à l'autre. En | De voorschotten van de Belgische Staat namen met 0,1 miljard af van 2 |
| miljard tot 1,9 miljard van het ene boekjaar tot het andere. | |
| moyennes journalières, elles ont par contre augmenté de 0,1 milliard | Uitgedrukt in daggemiddelden namen ze daarentegen met 0,1 miljard toe, |
| alors que les moyens propres dont disposa le Fonds des Rentes se | terwijl de eigen middelen waarover het Fonds gemiddeld beschikte |
| stabilisèrent. | stabiel bleven. |
| 2. Fluctuations du portefeuille de fonds publics (voir tableau 2) | 2. Schommelingen van de portefeuille overheidsfondsen (zie tabel 2) |
| L'encours en valeur nominale du portefeuille de fonds publics se | De portefeuille overheidsfondsen daalde in nominale waarde licht van |
| comprima légèrement en passant de 6,7 milliards à la fin de l'exercice | 6,7 miljard aan het einde van het vorige boekjaar tot 6,5 miljard. |
| précédent à 6,5 milliards. | |
| Les interventions régulatrices du Fonds sur le marché boursier des | Het regulerende optreden van het Fonds op de beursrentemarkt gaf |
| rentes se soldèrent par un achat net de titres de 0,5 milliard, un | aanleiding tot een nettoaankoop van effecten ten belope van 0,5 |
| montant supérieur au 0,1 milliard que le Fonds avait pris par cette | miljard, wat hoger uitvalt dan het bedrag van 0,1 miljard dat het |
| voie en portefeuille en 1996. | Fonds op die manier in 1996 in portefeuille had genomen. |
| Les souscriptions du Fonds aux bons d'Etat atteignirent 0,7 milliard | Het Rentenfonds tekende ten belope van 0,7 miljard in op staatsbons, |
| en baisse de 0,1 milliard par rapport à l'année passée. La part des | dit is 0,1 miljard minder dan verleden jaar. Het aandeel van de |
| bons d'Etat dans le portefeuille passa de 13 p.c. lors de l'exercice | staatsbons in de portefeuille nam toe van 13 pct. in het voorgaande |
| précédent à 18 p.c. en augmentant de 0,3 milliard alors que les | jaar tot 18 pct., een stijging met 0,3 miljard, terwijl de klassieke |
| emprunts classiques dans le portefeuille diminuèrent de 0,6 milliard. | leningen in de portefeuille terugliepen met 0,6 miljard. |
| Les encaissements de titres remboursables se montèrent à 0,2 milliard. | De inningen van terugbetaalbare effecten bedroegen 0,2 miljard. |
| Les opérations hors bourse se clôturèrent par une vente nette de 1,2 | De buitenbeurstransacties sloten met een nettoverkoop van 1,2 miljard, |
| milliard soit le double du montant de l'année précédente. Cette hausse | dubbel zoveel als tijdens het voorgaande jaar. Die stijging is |
| est en grande partie liée à l'augmentation des opérations nettes en | grotendeels toe te schrijven aan de toename van de |
| bourse. En effet, lorsque le Fonds est confronté à des soldes | netto-beursverrichtingen. Wanneer het Fonds bij de regulering van de |
| importants lors de la régularisation en bourse, il peut être amené à | beurs geconfronteerd wordt met omvangrijke marktsaldo's kan het er |
| chercher une contrepartie hors bourse. | immers toe gebracht worden een tegenpartij buiten de beurs te zoeken. |
| 3. Résultats (voir tableau 3) | 3. Resultaten (zie tabel 3) |
| 3.1 Résultats financiers sur le portefeuille | 3.1 Financiële resultaten op de portefeuille |
| Op de portefeuille overheidsfondsen werd over het boekjaar een | |
| Un résultat financier positif de 435 millions fut acté sur le | positief financieel resultaat van 435 miljoen opgetekend. Het is |
| portefeuille de fonds publics au cours de l'exercice. Il se décompose | samengesteld uit de lopende financiële resultaten en de |
| en résultats financiers courants et en résultats sur transactions, de | transactieresultaten, die niet recurrent zijn. Zij bedroegen |
| nature non récurrente. Ils s'élevèrent respectivement à 322 millions | respectievelijk 322 miljoen en 113 miljoen. |
| et à 113 millions. | |
| Les résultats financiers courants sur le portefeuille de fonds publics | De lopende financiële resultaten op de portefeuille overheidsfondsen |
| s'obtiennent en déduisant des résultats d'intérêts les intérêts sur | worden verkregen door de renteresultaten te verminderen met de |
| interesten op de voorschotten van de Belgische Staat, die de | |
| avances consenties par l'Etat belge, qui servirent partiellement à son | portefeuille gedeeltelijk financierden. Het met eigen middelen |
| financement. Ils peuvent être scindés en 278 millions de résultats dus | gefinancierde deel van de portefeuille heeft ten belope van 278 |
| miljoen bijgedragen tot de lopende financiële resultaten en het met | |
| à la part autofinancée du portefeuille et en 44 millions attribuables | vreemde middelen gefinancierde deel ten bedrage van 44 miljoen. Het |
| au portefeuille financé par des moyens externes. En effet, le | |
| rendement moyen du portefeuille fut supérieur à son coût de | gemiddelde rendement van het laatstgenoemde deel overschreed immers de |
| financement moyen. | gemiddelde financieringsvoet. |
| Les résultats financiers courants diminuèrent de 49 millions | De lopende financiële resultaten daalden met 49 miljoen ten opzichte |
| comparativement à l'exercice précédent principalement à la suite des | van het vorige boekjaar, voornamelijk door de lagere renteresultaten. |
| moindres résultats d'intérêts. | |
| 3.1.1 Résultats d'intérêts | 3.1.1 Renteresultaten |
| Les résultats d'intérêts se composent, d'une part, des intérêts bruts | De renteresultaten bestaan uit, enerzijds, de verworven |
| promérités et, d'autre part, de la différence entre la valeur | bruto-interesten en, anderzijds, het verschil tussen de boekwaarde van |
| comptable des titres, recalculée en fin de période d'après leur | de effecten, die aan het einde van de periode op basis van hun |
| rendement actuariel moyen, et leur valeur comptable moyenne | gemiddelde actuariële rendement is herberekend, en hun vorige |
| antérieure. Les différences d'évaluation, qui résultent de la | gemiddelde boekwaarde. De leningen met loten en met trekkingen worden |
| valorisation aux cours de bourse des emprunts à lots et à tirages par | geherwaardeerd tegen de beurskoersen. De verschillen met de voorgaande |
| rapport à leur précédente valeur d'inventaire, sont également | inventariswaarde zijn eveneens in de resultaten opgenomen. |
| intégrées dans ces résultats. | |
| Les résultats d'intérêts de l'exercice s'élevèrent à 387 millions, en | De renteresultaten van het boekjaar beliepen 387 miljoen, dat is een |
| diminution de 41 millions par rapport à l'exercice précédent. Le | daling met 41 miljoen tegenover het voorgaande jaar. Het rendement op |
| rendement par rapport au portefeuille moyen se réduisit encore en passant de 6,46 p.c. en 1996 à 5,79 p.c. | de gemiddelde portefeuille verminderde van 6,46 pct. in 1996 tot 5,79 pct. |
| 3.1.2 Intérêts sur avances consenties par l'Etat belge | 3.1.2 Interesten op voorschotten van de Belgische Staat |
| Les intérêts sur les avances de l'Etat haussèrent en passant de 57 | De interesten op de voorschotten van de Belgische Staat namen toe van |
| millions l'année passée à 65 millions cette année. Cette progression | 57 miljoen vorig jaar tot 65 miljoen dit jaar. Die stijging is toe te |
| s'explique par la légère augmentation du montant moyen emprunté ainsi | schrijven aan de lichte vermeerdering van het gemiddeld opgenomen |
| que par l'accroissement du taux moyen de financement de ces avances de | bedrag alsook aan de toename van de gemiddelde rente op die |
| 0,21 p.c. par rapport à 1996 en s'établissant à 3,42 p.c., soit 3,47 | voorschotten met 0,21 pct. ten opzichte van 1996, tot 3,42 pct., dat |
| p.c. en équivalent annuel. Le taux des avances consenties par l'Etat | is 3,47 pct. op jaarbasis. De rentevoet op de voorschotten van de |
| évolue en fonction du taux moyen pondéré de l'adjudication de | Staat beweegt in verhouding tot de gewogen gemiddelde rente van de |
| certificats de trésorerie à trois mois. Les intérêts sont payables | toewijzing van driemaands schatkistcertificaten. De interesten worden |
| trimestriellement. | driemaandelijks afgerekend. |
| 3.1.3 Résultats sur transactions | 3.1.3 Transactieresultaten |
| Les résultats sur transactions se composent des différences entre, | De transactieresultaten omvatten de verschillen tussen, enerzijds, de |
| d'une part, le produit des titres qui ont été vendus durant la période | opbrengst van de effecten die gedurende de periode zijn verkocht en, |
| et, d'autre part, la valeur comptable moyenne de ces titres. | anderzijds, de gemiddelde boekwaarde van die effecten. |
| Les résultats sur transactions de l'année se clôturèrent par un boni | De transactieresultaten over het jaar sloten met een batig saldo van |
| de 113 millions en baisse de 73 millions par rapport à 1996. Cette | 113 miljoen, dat is een vermindering met 73 miljoen ten opzichte van |
| réduction des plus-values réalisées est due essentiellement à | 1996. Die daling van gerealiseerde meerwaarden is voornamelijk te |
| l'échéance d'emprunts à rendement élevé entraînant la contraction de | wijten aan het vervallen van hoogrentende leningen, wat leidde tot een |
| la part des emprunts dans le portefeuille dont la valeur boursière | inkrimping van het aandeel van de leningen in portefeuille waarvan de |
| dépasse largement la valeur comptable. | beurswaarde ruimschoots hoger uitvalt dan de boekwaarde. |
| 3.2 Charges diverses | 3.2 Diverse kosten |
| 3.2.1 Courtages | 3.2.1 Makelaarslonen |
| Les courtages payés par le Fonds aux sociétés de bourse s'inscrivirent | In overeenstemming met de neerwaartse trend die de laatste jaren werd |
| dans la tendance à la baisse constatée ces dernières années en passant | opgetekend, zijn de door het Fonds aan de beursvennootschappen |
| de 4 millions en 1996 à 3 millions. Cette réduction est la conséquence | betaalde makelaarslonen verder gedaald van 4 miljoen in 1996 tot 3 |
| du fait que les emprunts classiques que le Fonds régularise en bourse | miljoen. Die vermindering vloeit voort uit het feit dat de klassieke |
| via des sociétés de bourse viennent graduellement à échéance. Dans les | leningen die het Fonds ter beurze reguleert via beursvennootschappen |
| trapsgewijs op eindvervaldag komen. Voor transacties in sinds eind | |
| emprunts classiques émis à partir de la fin de 1994 et dans les | 1994 uitgegeven klassieke leningen en in lineaire obligaties plaatst |
| obligations linéaires, le Fonds passe ses ordres en bourse directement, sans intermédiaire. | het Fonds zijn orders rechtstreeks op de beurs, zonder tussenpersoon. |
| 3.2.2 Frais généraux | 3.2.2 Algemene kosten |
| Les frais généraux se composent des frais généraux administratifs et | De algemene kosten bestaan uit de algemene administratieve kosten en |
| des commissions versées à la Coopérative de liquidation. | de commissies overgemaakt aan de Coöperatieve tot vereffening. |
| Les frais généraux administratifs s'élevèrent à 18 millions en hausse | De algemene administratieve kosten bedroegen 18 miljoen, een verhoging |
| de 8 millions par rapport à 1996. Cette augmentation est relative à la | met 8 miljoen tegenover 1996. Die toename heeft betrekking op het |
| partie des frais liés aux tâches de contrôle du marché en première et | gedeelte van de kosten verbonden aan het eerste- en |
| en seconde ligne non financée par les membres du marché secondaire | tweedelijnsmarkttoezicht dat niet werd gefinancierd door de leden van |
| hors bourse des obligations linéaires, des titres scindés et des | de secundaire buitenbeursmarkt van de lineaire obligaties, de |
| certificats de trésorerie. En effet, pour l'année civile 1997, la | gesplitste effecten en de schatkistcertificaten. Voor het kalenderjaar |
| récupération des frais par le Fonds auprès des membres de son marché | 1997 kon het Fonds immers pas met ingang van 1 juni de kosten op de |
| ne fut exigible qu'à partir du 1er juin tandis que les frais supportés | leden van zijn markt verhalen, terwijl de opgelopen kosten betrekking |
| portaient sur l'ensemble de l'année. | hadden op het gehele jaar. |
| 3.3 Bénéfice net de l'exercice | 3.3 Nettowinst van het boekjaar |
| L'exercice comptable se clôtura par un bénéfice net à affecter de 415 | Het boekjaar sloot met een netto te bestemmen winst van 415 miljoen. |
| millions. Il est la résultante des résultats financiers sur le | Zij is de resultante van de financiële resultaten op de portefeuille |
| portefeuille de 435 millions et de charges diverses pour 20 millions. Suivant les règles de distribution du résultat net contenues dans l'article 6 des statuts du Fonds des Rentes, 84 millions furent versés à la réserve et le solde, à savoir 330 millions, sera versé au Trésor le 31 mars 1998. Annexe explicative BILAN Actif Portefeuille de fonds publics Le portefeuille de fonds publics est constitué principalement des emprunts d'Etat dont le Fonds des Rentes assure la régularisation sur le marché boursier du fixing au profit essentiellement des placeurs particuliers. Le portefeuille est valorisé selon les principes d'un portefeuille de placement des établissements de crédit. A l'achat, les titres sont comptabilisés au prix d'acquisition. Par après, ils sont évalués sur la base de leur rendement actuariel moyen d'acquisition. Créance résultant d'une reprise temporaire d'effets publics Ce poste reprend les créances que le Fonds des Rentes détient sur les établissements de crédit avec lesquels il a contracté un « reverse repo » (cession-rétrocession inverse de titres) dans le cadre des opérations de placement d'organismes publics. Les créances sont enregistrées pour le montant des fonds mis à disposition des institutions financières concernées. Le Fonds a ainsi prêté de l'argent sous la garantie du nantissement des titres. Comptes de régularisation Les comptes de régularisation à l'actif comprennent les intérêts courus mais non perçus et d'autres comptes transitoires. Les intérêts courus mais non perçus regroupent la partie des intérêts afférente à l'exercice considéré qui ne sera réellement encaissée qu'au cours de l'exercice comptable suivant. Dans la rubrique « autres » sont repris essentiellement les lots tirés au cours de l'exercice sous revue mais payés l'année suivante. Passif Avances consenties par l'Etat belge Les avances de l'Etat belge constituent la source principale de financement externe du portefeuille de fonds publics. Le taux de ces avances évolue en fonction du taux moyen pondéré de l'adjudication de certificats de trésorerie à trois mois. Les intérêts sont payables trimestriellement le premier jour ouvrable bancaire qui suit le trimestre en cause. . Créanciers-position à la baisse en effets publics Ce poste a trait aux opérations de placement d'organismes publics. Il reprend la valeur nette des titres vendus par le Fonds des Rentes aux établissements de crédit intervenant dans les opérations de placement précitées. Conformément à la réglementation comptable, une vente de titres absents du portefeuille doit enregistrer la dette de titres dans un compte « créanciers ». Dans le cas du Fonds des Rentes, cette position à la baisse est couverte par une opération simultanée de rachat à terme consignée dans les postes hors bilan. Cessions-rétrocessions Dans cette rubrique sont enregistrées les mises à disposition de titres du Fonds des Rentes à la Coopérative de liquidation des marchés de la Bourse de Bruxelles au moyen de cessions-rétrocessions. Ce mécanisme a été mis en place afin de permettre à la Coopérative de pallier une éventuelle absence de livraison, à la date de liquidation prévue, de titres vendus sur le marché boursier du fixing. Part de bénéfice à verser à l'Etat belge La part de bénéfice de l'Etat représente le montant, à verser au Trésor le 31 mars de l'année qui suit, correspondant au solde du bénéfice net constaté au bilan après déduction du montant destiné à la réserve. Comptes de régularisation Les comptes de régularisation au passif correspondent, d'une part, aux intérêts courus mais non payés, notamment sur les avances par l'Etat belge du dernier trimestre, et, d'autre part, certaines charges, de personnel entre autres, relatives à l'exercice considéré mais qui ne seront payées qu'au cours de l'année suivante. Dotation du Trésor public Ce poste reprend le montant que l'Etat belge a alloué au Fonds des Rentes en application de l'article 9 de la loi du 19 juin 1959. Réserve La réserve est normalement alimentée à concurrence de 3 p.c. de la dotation par an, soit environ 84 millions, en vertu de l'article 6 des statuts du Fonds des Rentes. POSTES HORS BILAN Opérations au comptant de titres en voie de liquidation Les achats et les ventes de titres conclus au comptant dont le délai de liquidation n'est pas encore écoulé sont indiqués en valeur comptable. Opérations à terme de titres Les achats à terme de titres que le Fonds a conclus avec les organismes du secteur public pour équilibrer la position à la baisse en effets publics au passif du bilan sont repris dans ce compte pour leur valeur nette, augmentée des intérêts dus sur les placements de ces derniers. Garanties données Dans le poste « actifs grevés de sûretés réelles pour compte propre » figure la valeur nominale des titres cédés à la Coopérative de liquidation de la Bourse de Bruxelles dans le cadre des cessions-rétrocessions décrites ci-avant dans les comptes de passif du bilan. Garanties reçues Les sûretés réelles reçues représentent la valeur nominale des garanties en titres qui couvrent les prêts d'argent aux établissements de crédit dans le cadre des opérations de « reverse repo » avec ces derniers et qui sont liés aux opérations de placement d'organismes publics. Valeurs de tiers reçues en dépôt Le poste « BEF à livrer à terme » reprend la contre-valeur des espèces à remettre respectivement à la Coopérative de liquidation après le dénouement des cessions-rétrocessions avec cette dernière, d'une part, et aux organismes publics lors de la liquidation des achats à terme de titres dans le cadre des opérations de placement de ces derniers, d'autre part. Pour la consultation du tableau, voir image | ten bedrage van 435 miljoen en van diverse kosten ten belope van 20 miljoen. Volgens de verdelingsregels voor het nettoresultaat, opgenomen in artikel 6 van de statuten van het Rentenfonds, werd 84 miljoen bij de reserve gevoegd. Het saldo van 330 miljoen zal op 31 maart 1998 aan de Schatkist worden uitgekeerd. Verklarende bijlage BALANS Activa Portefeuille overheidsfondsen De portefeuille overheidsfondsen bestaat hoofdzakelijk uit de staatsleningen die door het Rentenfonds worden geregulariseerd op het fixingsegment van de beursmarkt voornamelijk ten gunste van de particuliere beleggers. De portefeuille wordt gewaardeerd volgens de principes van een beleggingsportefeuille van de kredietinstellingen. Bij aankoop worden de effecten geboekt tegen de aanschaffingsprijs. Naderhand worden zij geëvalueerd op basis van hun gemiddelde actuariële rendement bij aankoop. Vordering wegens tijdelijke overname van overheidseffecten Deze post omvat de vorderingen van het Rentenfonds op de kredietinstellingen met wie het een « reverse repo » (omgekeerde cessie-retrocessie van effecten) afsloot in het kader van de beleggingsverrichtingen van overheidsinstellingen. De vorderingen worden opgenomen voor het bedrag dat ter beschikking werd gesteld van de betrokken financiële instellingen. Het Fonds leende zo geld uit, gewaarborgd door het onderpand van de effecten. Overlopende rekeningen De overlopende rekeningen op het actief omvatten de verlopen interesten die nog niet zijn geïnd en andere overgangsrekeningen. De verlopen maar niet geïnde interesten zijn samengesteld uit de interesten die aan het beschouwde boekjaar zijn aangerekend, maar pas in de loop van het volgende boekjaar daadwerkelijk zullen worden geïnd. In de rubriek « andere » komen in hoofdzaak de tijdens het beschouwde boekjaar getrokken loten voor die echter pas het volgende jaar worden uitbetaald. Passiva Voorschotten van de Belgische Staat De voorschotten van de Belgische Staat vormen de voornaamste externe financieringsbron van de portefeuille overheidsfondsen. De rentevoet op die voorschotten beweegt in verhouding tot de gewogen gemiddelde rente van de toewijzing van driemaands schatkistcertificaten. De interesten worden driemaandelijks afgerekend en betaald op de eerste bankwerkdag die volgt op het betrokken kwartaal. Crediteuren - baissepositie in overheidseffecten Deze post houdt verband met de beleggingsverrichtingen van overheidsinstellingen. Het erin opgenomen bedrag stemt overeen met de nettowaarde van de effecten die het Rentenfonds verkocht aan de kredietinstellingen die bij de voornoemde beleggingsverrichtingen optraden. Overeenkomstig de boekhoudreglementering moet de effectenschuld die ontstaat bij een verkoop van niet in portefeuille zijnde effecten worden geboekt op een rekening « crediteuren ». In het geval van het Fonds is die baissepositie ingedekt door een gelijktijdige termijnaankoop die buiten balans is geregistreerd. Cessies-retrocessies De cessies-retrocessies omvatten de tegenwaarde van de effecten die het Rentenfonds ter beschikking stelt van de Coöperatieve tot vereffening van de markten van de Beurs van Brussel, door met laatstgenoemde cessies-retrocessies te sluiten. Dit mechanisme is ingevoerd om, bij een te late levering van op het fixingsegment van de beursmarkt verkochte effecten, de Coöperatieve in staat te stellen de transactie op de geplande datum af te wikkelen. Deel van de winst te storten aan de Belgische Staat Het deel van de winst dat aan de Staat toekomt is de op de balans vastgestelde nettowinst verminderd met het bedrag dat statutair bij de reserve moet worden gevoegd. Het wordt op 31 maart van het jaar dat volgt op het beschouwde boekjaar aan de Schatkist uitgekeerd. Overlopende rekeningen De overlopende rekeningen op het passief bevatten, enerzijds, de verlopen maar niet betaalde interesten, in hoofdzaak op de voorschotten die de Belgische Staat tijdens het laatste kwartaal heeft verstrekt, en, anderzijds, sommige kosten, waaronder personeelskosten, met betrekking tot het beschouwde boekjaar maar die pas in de loop van het volgende jaar zullen worden betaald. Dotatie van de Schatkist Deze post bevat het bedrag dat door de Schatkist krachtens artikel 9 van de wet van 19 juni 1959 aan het Rentenfonds is toegekend. Reserve Ieder jaar wordt normaliter krachtens artikel 6 van de statuten van het Rentenfonds een bedrag ten belope van 3 pct. van de dotatie, hetzij ongeveer 84 miljoen, bij de reserve gevoegd. POSTEN BUITEN BALANSTELLING Te liquideren contantverrichtingen op effecten De gesloten contantaankopen en -verkopen van effecten waarvan de afwikkelingstermijn nog niet is verstreken worden opgenomen tegen de boekwaarde. Termijnverrichtingen op effecten De termijnaankopen van effecten die het Rentenfonds heeft gesloten met de instellingen uit de openbare sector om zijn baissepositie in overheidseffecten op het passief van de balans in te dekken zijn op deze rekening geboekt tegen hun nettowaarde, vermeerderd met de verschuldigde interesten op de beleggingen van de bovengenoemde instellingen. Gegeven waarborgen De post « activa bezwaard met zakelijke zekerheden voor eigen rekening » bevat de nominale waarde van de effecten die ter beschikking zijn gesteld van de Coöperatieve tot vereffening van de markten van de Beurs van Brussel in het kader van de in de passiefrekeningen van de balans beschreven cessies-retrocessies. Gekregen waarborgen De ontvangen zakelijke zekerheden vertegenwoordigen de nominale waarde van de onderpanden in effecten als waarborg voor de geldleningen aan de kredietinstellingen in het kader van de met deze laatsten gesloten « reverse repo »-transacties en die verband houden met de beleggingsverrichtingen van openbare instellingen. Waarden van derden in bewaarneming De post « op termijn te leveren BEF » bevat de tegenwaarde van de terug te storten contanten aan respectievelijk de Coöperatieve tot vereffening bij de afwikkeling van de met deze laatste gesloten cessies-retrocessies en de openbare instellingen bij de afwikkeling van de termijnaankopen in effecten in het kader van de beleggingsverrichtingen van deze laatsten. Voor de raadpleging van de tabel, zie beeld begin Publicatie : 1998-03-31 Numac : 1998003164 |